ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın bir son tarihle karşı karşıya olduğunu ve savaşı bitirmeye yönelik görüşmelerin tıkandığını söyledi. CNBC’nin Pazar günkü haberine göre Trump, Truth Social’da “saat işliyor” ifadesini kullandı ve “ZAMAN KRİTİK!” dedi.
Trump, hangi sonuçları kastettiğini ya da İran’ın hangi adımları atmasını istediğini açıklamadı. Açıklamalar, Pazar günü İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu ile planlanan telefon görüşmesi öncesinde geldi.
Piyasa Dalgalanmasına Karşı Korunma
İran basını, Tahran’ın son önerilerine ABD’nin verdiği yanıtta somut bir geri adım (net taviz) bulunmadığını bildirdi. Haberlerde bu durum, çatışmayı bitirme çabalarında ilerleme sağlanamamasıyla ilişkilendirildi.
Görüşmelerin tıkanması ve Başkan’ın yeni uyarısı nedeniyle önümüzdeki haftalarda piyasalarda dalgalanmanın (fiyatların hızlı ve sert iniş-çıkış yapmasının) artmasına hazırlıklı olmak gerekir. CBOE Volatilite Endeksi (VIX) şu sıralar 15 civarında. VIX, piyasadaki “korku” ve beklenen oynaklığı gösteren bir göstergedir. Bu seviye, 2022’de Ukrayna savaşının ilk döneminde 30’un üzerine çıkan sıçramalara kıyasla düşük. VIX alım opsiyonu (call option), VIX yükselirse değer kazanan bir sözleşmedir; bu nedenle genel belirsizliğe karşı bir tür sigorta (riskten korunma/hedge) olarak kullanılabilir.
En doğrudan etki ham petrolde görülebilir; çünkü İran, Hürmüz Boğazı’nda kritik bir konuma sahip. Brent petrol varil fiyatı yaklaşık 95 dolar seviyesinde işlem görürken, sert bir yükselişe oynayan alım opsiyonları (fiyat yükselirse kazandıran sözleşmeler) öne çıkıyor. Benzer bir tablo, 2025’in sonlarında bölgesel gerilimin fiyatları kısa süreliğine 110 doların üzerine itip sonra sakinleştiği dönemde görülmüştü.
Bu tür jeopolitik risk, hisse senetlerinde düşüşe karşı korunma ihtiyacını artırır. S&P 500 endeksi 6.200 civarında tarihi zirveleri zorluyor; bu da olumsuz haber akışında sert bir geri çekilmeye açık olduğu anlamına gelir. SPY gibi büyük endeks ETF’lerinde (borsada işlem gören fon; bir endeksi sepet olarak takip eden yatırım ürünü) satım opsiyonu (put option: fiyat düşerse değer kazanan sözleşme) almak, olası düşüşe karşı koruma sağlayabilir.
Güvenli Liman Konumlanması
Ayrıca güvenli limana kaçış (riskli varlıklardan daha güvenli görülen varlıklara yönelim) beklenebilir; bu genellikle değerli metallere yarar. Altın ons fiyatı 2.550 dolar civarında, ancak küresel belirsizliğin artması fiyatı yeni rekorlara taşıyabilir. Altın vadeli işlemlerinde (futures) uzun pozisyon (fiyat artışına yönelik pozisyon) almak veya altın ETF’lerinde alım opsiyonu kullanmak, yatırımcıların güvenli liman arayışından faydalanmanın doğrudan yollarıdır.
