ABD–İran arasında barış anlaşması beklentilerinin yeniden güçlenmesi ve Brent petrol fiyatındaki düşüş, ABD Doları üzerinde baskı yarattı. ABD’nin Hürmüz Boğazı’ndan geçen gemilere “Project Freedom” (Hürmüz Boğazı’nda gemi geçişlerini yönlendirmeyi amaçlayan plan) kapsamında rehberlik etme planı, Başkan Trump’ın İran’la anlaşmaya doğru “Büyük İlerleme” olduğunu söylemesinin ardından başlamadan iptal edildi.
Brent petrol fiyatı güne aşağı yönlü sert boşlukla (gap: fiyatın bir önceki kapanışın belirgin altında açılması) başladı ve önceki günün zirvesine göre %6 geriledi. Petrol fiyatındaki zayıflama, ABD dolarında ek satışlarla aynı zamana denk geldi. Küresel hisse senedi piyasaları ise yapay zekâ (AI: üretken ve veriyle öğrenen yazılım teknolojileri) kaynaklı yükselişlerin desteğiyle güçlü seyretti.
Petrol Ve Diplomasi Kaynaklı Dolar Baskısı
USD/JPY paritesi (ABD doları/Japon yeni kuru) Japonya’nın piyasaya müdahale ettiği şüphesiyle sert düştü. Orta Doğu’daki yeni gelişmelerin, USD/JPY’deki son yükseliş eğiliminin sönüp sönmeyeceğini belirleyen ana unsur olduğu belirtildi; koşulların hızla değişebileceği vurgulandı.
Çin verilerinin dayanıklılık göstermesi de dolara baskı ekledi. Çin PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi: üretim ve hizmetlerde büyüme/daralmayı ölçen öncü anket endeksi) verilerinin beklentileri aşması, özellikle hizmetlerin güçlü gelmesiyle, Avustralya Doları ve Yeni Zelanda Dolarını G10 (en çok işlem gören 10 gelişmiş ülke para birimi) içinde günün en iyi performans gösterenleri yaptı.
2025’te de benzer bir tablo görülmüştü: Orta Doğu’da barış umutları ve düşen petrol fiyatları ABD dolarını baskılamıştı. Bugün Dolar Endeksi (ABD dolarının başlıca para birimlerine karşı gücünü gösteren endeks) 105 civarında seyrediyor; yatırımcılar jeopolitik riskleri ekonomik verilerle tartarken benzer bir gerilim oluşuyor. Bu belirsizlik, oynaklığı (volatilite: fiyatların kısa sürede sert dalgalanması) yönetebilenler için fırsat yaratır.
2025’teki Brent’teki sert düşüşe kıyasla, mevcut durumda fiyatlar varil başına 83 dolar civarında dengelendi. Bunu, USO gibi petrol ETF’lerinde (borsa yatırım fonu: borsada hisse gibi alınıp satılan fon) “put” satma (put opsiyonu satışı: fiyat düşerse alım yükümlülüğü doğurur, karşılığında prim alınır) fırsatı olarak görüyoruz; fiyatların daha sert düşmeyeceği varsayımıyla prim (opsiyon primi: opsiyon için ödenen/alınan bedel) toplanabilir. Ancak Orta Doğu’da gerilimin yeniden tırmanacağı düşünülürse, “call spread” (alım opsiyonu spread’i: bir call alıp daha yüksek fiyattan bir call satarak maliyeti düşüren strateji) düşük maliyetle fiyat sıçramasına oynama imkânı sağlar.
Yen Oynaklığı İçin Opsiyon Stratejileri
2025’te olduğu gibi, Japonya’nın müdahalesinin etkileriyle karşı karşıyayız; yetkililerin yeni (JPY’yi savunmak için) sadece geçen hafta 35 milyar doların üzerinde harcama yaptığı tahmin ediliyor. USD/JPY’de oluşan bu oynaklık, “straddle” veya “strangle” alımını etkili bir strateji yapar. Straddle (aynı vade ve aynı kullanım fiyatlı call ve put birlikte alma) ve strangle (aynı vade, farklı kullanım fiyatlı call ve put alma) büyük bir fiyat hareketinden, yön ne olursa olsun kazanç hedefler; müdahale başarılı olsa da olmasa da işe yarayabilir.
Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları, 2025’te de öne çıkan şekilde, Çin ekonomisinin sağlığından güçlü biçimde etkilenmeye devam ediyor. Çin’in Caixin İmalat PMI’ının (özel sektör odaklı PMI göstergesi) altıncı ay üst üste genişleme bölgesinde (50 üstü büyüme) kalarak 51,4’e yükselmesi, Avustralya dolarının güçlenmesi tezini destekliyor. Bu görüşü ifade etmenin net bir yolu olarak AUD/USD “call” opsiyonu (alım opsiyonu: fiyat yükselirse kazanç potansiyeli) alımını görüyoruz.
Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
