WTI ham petrol (ABD referans ham petrolü) Çarşamba günü sert düştü. Fiyat 91,00 dolar civarında işlem görürken gün içinde %8,91 geriledi. ABD ile İran arasında ilerleme sağlandığına dair haberler sonrası Axios, piyasaların Orta Doğu riskini yeniden fiyatladığını yazdı.
Axios’a göre ABD ve İran, gerilimi azaltmak ve İran’ın nükleer programı (uranyum zenginleştirme faaliyetleri) konusunda daha geniş görüşmeleri başlatmak için bir “mutabakat zaptı”na (tarafların üzerinde anlaştığı çerçeve metin) yaklaştı. İddia edilen maddeler arasında Hürmüz Boğazı’na (küresel petrol taşımacılığının kilit geçiş noktası) ilişkin kısıtlamaların kademeli gevşetilmesi, İran’ın nükleer zenginleştirmeyi durdurması (moratoryum: geçici durdurma), ABD yaptırımlarının (ekonomik ceza ve kısıtlama) hafifletilmesi ve dondurulmuş İran fonlarından (erişime kapatılmış para) milyarlarca doların serbest bırakılması yer alıyor.
Market Impact And Deal Parameters
Axios, Beyaz Saray’ın İran’dan kritik başlıklarda 48 saat içinde yanıt beklediğini ekledi. Reuters da Pakistanlı bir kaynağa dayandırdığı haberinde, iki tarafın anlaşmaya “çok yakın” olduğunu aktardı.
Hürmüz Boğazı, küresel petrol akışının yaklaşık beşte birini taşıyor. ABD Başkanı Donald Trump, boğazdan ticari gemi geçişini normale döndürmeyi hedefleyen “Project Freedom”in (ticari taşımacılığı güvenceye almaya yönelik plan) görüşmelere alan açmak için durdurulacağını söyledi.
API (American Petroleum Institute: Amerikan Petrol Enstitüsü) verilerine göre ABD ham petrol stokları geçen hafta 8,1 milyon varil azaldı. Piyasa beklentisi 2,8 milyon varillik düşüş yönündeydi. Goldman Sachs, küresel petrol stoklarının sekiz yılın en düşük seviyelerine yakın olduğunu bildirdi.
Supply Tightness And Trading Approaches
Fiziksel piyasada (gerçek teslimatlı petrol ticareti) arz sıkışıklığı (piyasada talebe göre yetersiz arz) çok belirgin. OPEC+ (OPEC ve ortak üreticiler), Mart 2026 toplantısında üretim kesintilerini (arzı kısan üretim azaltımı) sürdürdü; gerekçe kırılgan küresel ekonomi endişeleri oldu. Bu adım fiyatlara güçlü bir taban oluşturdu. ABD EIA (Energy Information Administration: ABD Enerji Enformasyon İdaresi) 29 Nisan 2026 verileri de ABD ham petrol stoklarında 2,1 milyon varillik ek düşüş gösterdi ve arz açığı (talebin arzı aşması) temasını güçlendirdi.
Bu ortamda petrol opsiyonlarında (belirli fiyattan alım/satım hakkı veren türev ürün) “ima edilen oynaklık” (piyasanın gelecekteki fiyat dalgalanmasını ne kadar yüksek beklediğini gösteren ölçü) yüksek. Bu da basit alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) veya satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) almayı pahalı hale getiriyor. Yatırımcılar, “out-of-the-money” put satışı (kullanım fiyatı piyasanın altında kalan satım opsiyonu satmak) gibi yöntemlerle “prim” (opsiyon satıcısının aldığı ücret) toplayabilir. Bu strateji, güçlü temel dinamiklerin fiyatın 90 doların altına sert düşüşünü sınırlayacağı görüşüne dayanır; yüksek oynaklık ve sıkı arz ortamından faydalanır.
Jeopolitik risklerin yeniden artmasıyla fiyatın sıçrayacağını düşünenler için “call spread” (alım opsiyonu spread’i: bir call alıp daha yüksek kullanım fiyatlı başka bir call satmak) daha düşük maliyetli bir yükseliş stratejisidir. Bir call alırken aynı anda daha yüksek kullanım fiyatlı call satmak, ödenen net primi azaltır; oynaklığın yüksek olduğu dönemlerde bu önemlidir. Böylece yıl içi zirvelere yakın 104 dolar seviyesine doğru hareketten faydalanmayı hedeflerken, prim erimesine (zaman değeri kaybı) tamamen açık kalmadan risk sınırlanır.
Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
