AUD/USD pazartesi günü yaklaşık %0,5 geriledi ve gün içi en düşük 0,7150 seviyesini gördükten sonra 0,7170 civarında kapandı. Bu hareket, cuma günü 0,7225 üzerindeki dört yılın zirvesinin ardından paritenin 0,7200 altına sarkmasıyla geldi.
Avustralya Merkez Bankası (RBA), salı günü faiz kararını açıklayacak. Vadeli işlemler (geleceğe dönük fiyatlama yapan kontratlar) piyasası, faizin 25 baz puan (0,25 puan) artarak %4,10’dan %4,35’e çıkma ihtimalini yaklaşık %60 olarak fiyatlıyor.
Rba Politikası Ve Enflasyon Görünümü
Avustralya’da mart ayı manşet TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi, genel enflasyon göstergesi) %4,6’ya yükseldi ve RBA’nın %2-%3 hedef bandının üzerinde kaldı. Kırpılmış ortalama TÜFE (uç fiyat hareketleri ayıklanmış, daha “çekirdek” enflasyon göstergesi) %3,3 oldu; mart toplantısında oylama 5’e karşı 4 artış yönünde sonuçlandı.
ABD’de cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (Non-Farm Payrolls, tarım dışı sektörlerde aylık istihdam değişimi) verisinin 178 bin önceki seviyeye karşı 60 bin gelmesi, işsizliğin ise %4,3’e yükselmesi bekleniyor. Salı günü ISM Hizmet PMI (hizmet sektöründe faaliyet göstergesi) ve JOLTS (açık iş pozisyonları verisi) açıklanacak; çarşamba günü ise ADP özel sektör istihdamı (özel sektörde istihdam tahmini) gelecek.
15 dakikalık grafikte AUD/USD 0,7168 seviyesindeydi ve gün açılışı olan 0,7211’in altındaydı; Stokastik RSI (momentumu ölçen teknik gösterge) 45 civarında seyrediyordu. Günlük grafikte fiyat, 50 günlük EMA (üssel hareketli ortalama, son fiyatlara daha fazla ağırlık veren ortalama) 0,7061’in ve 200 günlük EMA 0,6816’nın üzerindeydi; Stokastik RSI 54 civarındaydı.
Yatay Seyreden Piyasada Opsiyon Konumlanması
AUD/USD’nin şu anda 0,6650 civarında işlem görmesi ve geçen yılki 0,7060 destek seviyesinin (alıcıların devreye girdiği düşünülen fiyat bölgesi) belirgin şekilde altında kalması, piyasada yatay bant (range) eğilimine işaret ediyor. Bu ortamda, kullanım fiyatı (strike) 0,6800 civarında olan “zararda” (out-of-the-money; mevcut fiyata göre kâra geçmemiş) alım opsiyonlarını (call; belirli fiyattan alma hakkı) satıp prim (opsiyon satıcısının aldığı bedel) toplamak, yükselişin politika farklarıyla sınırlı kalabileceği düşüncesiyle daha temkinli bir yöntem olabilir. Bir aylık opsiyonlarda ima edilen oynaklık (implied volatility; opsiyon fiyatlarından hesaplanan beklenen dalgalanma) %8,5 civarında ve bu, belirli risk üstlenmeye karşı makul bir getiri sunabilir.
Öte yandan, sert bir düşüşten endişe edenler için satım opsiyonu (put; belirli fiyattan satma hakkı) almak, yıl içi diplerin altına olası kırılmaya karşı korunma (hedge; riski azaltma) sağlayabilir. Böyle bir düşüş, yaklaşan ABD verilerinin Fed’i (ABD Merkez Bankası) gevşeme (faiz indirimi) adımlarını daha da ertelemeye zorlaması ve doların güçlenmesiyle tetiklenebilir. Put spread (iki farklı kullanım fiyatıyla put alıp satarak maliyeti düşüren strateji), daha düşük maliyetle bu riske karşı koruma sağlarken, merkez bankalarından daha net sinyal beklenen dönemde işe yarayabilir.
