WTI (ABD tipi ham petrol) varil başına 102 dolar civarında işlem gördü ve son üç haftanın en yüksek seviyesine çıktı. Yükseliş, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran yön değiştirmezse Hürmüz Boğazı’nda bir ablukayı (gemi geçişini engelleme) petrol şirketleriyle görüştüğüne dair haberlerin ardından geldi.
Trump, İran’a “yakında akıllanması” ve bir nükleer anlaşma imzalaması uyarısı yaptı. Haberde, fiyat hareketinin ablukayı genişletme ihtimaline yönelik endişelerle bağlantılı olduğu belirtildi.
Uae Leaves Opec
Birleşik Arap Emirlikleri (BAE), Salı günü OPEC’ten (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü) ayrıldığını açıkladı. Karar, ABD-İran gerilimiyle bağlantılı enerji krizi sırasında geldi ve petrol üretiminde eşgüdüme dair belirsizliği artırdı.
BAE, OPEC’in en büyük üreticilerinden biriydi. Ayrılık, OPEC’in arzı (piyasaya sunulan petrol miktarı) birlikte ayarlama gücünü zayıflattı ve OPEC’e liderlik eden Suudi Arabistan ile gerilimi artırdı.
Dört saatlik grafikte WTI 102,05 dolardan işlem gördü. Fiyat, yaklaşık 96,09 ve 91,81 dolardaki 20 ve 100 dönemlik SMA’ların (Basit Hareketli Ortalama: belirli dönemdeki fiyatların ortalamasıyla eğilimi gösteren gösterge) üzerindeydi.
Bir sonraki direnç seviyesi 102,70 dolar olarak izlenirken RSI (14) yaklaşık 72 seviyesindeydi. RSI (Göreceli Güç Endeksi: fiyatın çok hızlı yükselip yükselmediğini gösteren gösterge) için 70 üzeri genelde “aşırı alım” olarak yorumlanır. Destek seviyeleri 101,17, 100,45 ve 99,14 dolar olarak sıralandı.
Trading Implications And Risk
Teknik analiz, bir yapay zekâ aracıyla hazırlanmıştır.
Geçen yılın etkisi düşünüldüğünde mevcut sakinlik kalıcı görünmüyor. 2025’te Hürmüz Boğazı ablukası endişeleri ve BAE’nin OPEC’ten ayrılmasıyla WTI’nın 102 dolara sıçradığı görülmüştü. Bu zemin, yeni bir jeopolitik gerilimin fiyatı hızla yukarı çekebileceğini ve rehavetin yatırımcı için riskli olduğunu gösteriyor.
2025’teki gerilimin ana mesajı belirsizliğin yüksek olması; bu da oynaklığın (volatilite: fiyatların kısa sürede sert dalgalanması) öne çıkabileceği anlamına geliyor. Büyük fiyat hareketlerinden kazanç hedefleyen opsiyon stratejileri, örneğin long straddle (aynı vadede aynı kullanım fiyatlı alım ve satım opsiyonunu birlikte almak; fiyat sert oynarsa kazanç hedefler) önümüzdeki haftalarda etkili olabilir. Ham petrol opsiyonlarında ima edilen volatilite (opsiyon fiyatlarının işaret ettiği beklenen oynaklık), 2022 enerji krizindeki zirvenin altında; bu da büyük hareket için görece düşük fiyatlanmış bir fırsat yaratabilir.
Şu anda petrol varil başına 84 dolara daha yakın işlem görüyor. Ancak ABD Stratejik Petrol Rezervi’nin (devletin acil durum petrol stoku) yaklaşık 40 yılın en düşük seviyesine yakın olması, arz kesintilerine karşı tamponu azaltıyor. Stokların düşük olması, piyasayı arz şoklarına geçmiş yıllara göre daha hassas hale getirir. Yeniden çatışma sinyali, fiyatların normalden daha hızlı tırmanmasına yol açabilir.
2022 başında Ukrayna’daki çatışma WTI’yı yaklaşık 90 dolardan iki haftada 130 dolara yaklaştırmıştı. 2025’te İran ve OPEC kaynaklı tablo da benzer biçimde, haber akışıyla tetiklenen hızlı bir ralli potansiyeline işaret etmişti. Bu örnek, jeopolitik riskin fiyatlara çok hızlı yansıyabildiğini gösteriyor.
Yükseliş bekleyen yatırımcılar için WTI vadeli işlemleri (futures: ileri tarihte belirli fiyattan alım-satım anlaşması) üzerine kullanım fiyatı piyasanın üzerinde olan call opsiyonu almak düşük maliyetli bir yöntem olabilir. Örneğin yaz sonuna yönelik 95 dolar kullanım fiyatlı sözleşmeler (strike: opsiyonun alım-satım hakkı veren fiyatı), geçen yılki arz endişelerinin tekrarı halinde kaldıraçlı (küçük parayla daha büyük pozisyon etkisi) getiri sağlayabilir. Opsiyon priminin (opsiyonun peşin ödenen bedeli) toplam riski sınırlaması da önemli bir unsurdur.
Diğer yandan, geçen yılki rallinin işaret ettiği “aşırı alım” sinyalleri göz ardı edilmemeli. Diplomasi sonuç verirse veya küresel talep zayıflarsa fiyatlar sert düşebilir. Uzun pozisyonları put opsiyonlarıyla (satma hakkı; düşüşe karşı koruma) korumak ya da bear put spread (düşüş beklentisiyle iki farklı kullanım fiyatlı put opsiyonunu birlikte kullanmak) kurmak, 70 dolarların alt bandına doğru olası geri çekilmeye karşı koruma sağlayabilir.
