Reuters’in Çarşamba günü, Beyaz Saray’dan bir yetkiliye dayandırdığı haberine göre ABD Başkanı Donald Trump, Orta Doğu’daki çatışma sırasında küresel petrol piyasalarını görüşmek üzere Chevron ve diğer büyük enerji şirketlerinin üst düzey yöneticileriyle bir araya geldi.
Yetkili, Trump’ın gerekirse aylarca sürebilecek İran ablukasını (İran’ın petrol satışını ve finans erişimini kısıtlamaya yönelik yaptırımlar ve denetimler) sürdürmek için petrol şirketleriyle adımları görüştüğünü söyledi.
Trump’ın Enerji Şirketleriyle Teması
Haberin ardından ABD Dolar Endeksi (doların başlıca para birimlerine karşı değerini gösteren endeks) yükseldi ve en son 98,85 seviyesinde, gün içinde %0,26 artıda seyretti.
Trump yönetiminin enerji şirketleriyle doğrudan temasının, İran’a karşı daha sert bir tutuma işaret ettiği hatırlatıldı. Orta Doğu’da yeniden artan diplomatik gerilim, küresel petrol arzını (piyasaya sunulan petrol miktarı) bozabilecek bir risk olarak görülüyor. Bu durumun önümüzdeki haftalarda oynaklığı (fiyatların hızlı ve sert dalgalanması) artırabileceği belirtiliyor.
En doğrudan etkinin ham petrol türev ürünlerinde (fiyatı petrol gibi bir varlığa bağlı sözleşmeler; örneğin vadeli işlem ve opsiyon) görülebileceği ifade ediliyor. Arz tehdidi fiyatları yukarı itebileceği için, WTI ham petrol opsiyonlarında ima edilen oynaklığın (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen dalgalanma) %38’e çıktığı; 2026’nın ilk çeyreğindeki %22 ortalamaya göre keskin bir artış olduğu belirtiliyor. Bu ortamda alım opsiyonu (call; belirli bir fiyattan alma hakkı) veya alım opsiyonu spread’i (farklı kullanım fiyatlı call’ları birlikte alıp satarak riski sınırlayan strateji) ile olası fiyat sıçramalarına karşı sınırlı riskle pozisyon alınabileceği söyleniyor.
Jeopolitik gerilimin enerji sektörünü de desteklediği; çünkü daha yüksek ham petrol fiyatlarının üreticilerin gelirini artırdığı ifade ediliyor. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) adlı enerji sektörü borsa yatırım fonunun (ETF; endeks/sektör sepetini izleyen işlem gören fon) bu ay %6’nın üzerinde yükselerek S&P 500’ü geride bıraktığı aktarılıyor. Chevron (CVX) gibi hisselerde opsiyon kullanılarak da bu trendin değerlendirilebileceği belirtiliyor; zira petrol fiyatlarının uzun süre yüksek kalmasından fayda sağlayabilecekleri ifade ediliyor.
Dolar Gücü Ve Güvenli Liman Akımları
Ayrıca belirsizlik dönemlerinde “güvenli liman” (riskten kaçışta tercih edilen varlık) olarak görülen ABD dolarının güçlenebileceği belirtiliyor. ABD Dolar Endeksi’nin (DXY) 106,00 seviyesini bu yıl ilk kez aştığı; bunun ABD piyasalarına sermaye akışıyla ilgili bir tepki olduğu ifade ediliyor. Petrol ithalatçısı ülkelerin para birimlerine karşı dolarda uzun pozisyonun (fiyat artışı bekleyerek alım yönünde pozisyon) iyi performans gösterebileceği belirtiliyor.
