S&P 500 E-Mini Vadeli Kontratları (ES), Nisan 2025’teki 6367 dip seviyesinden dalga (2) olarak sınıflandırılan bir hareketle geriledi. Ardından piyasa dalga (3) içinde yükseldi ve dalga (1) zirvesi olan 7036.25’in üzerine çıktı.
Dalga (2)’nin bitiminden itibaren, dalga ((i)) 6653.75’te tamamlandı. Dalga ((ii)) ise 6503.75’e geri çekildi.
Dalga Yapısı ve Kritik Seviyeler
Dalga ((iii)) 7185.75’e yükseldi. Dalga ((iv)) daha sonra 7079.25’e geri çekildi.
Sıradaki hareket dalga ((v)) olarak tanımlanıyor ve daha büyük ölçekte dalga 1’i tamamlaması bekleniyor. Dalga 1 bittikten sonra, yükseliş trendi sürmeden önce 31 Mart 2026 dip seviyesinden başlayan döngüyü düzeltmek üzere dalga 2 geri çekilmesi bekleniyor. (Düzeltme: ana yön yükseliş olsa da kısa süreli geri çekilme.)
Kısa vadede, 6367 korundukça görünüm pozitif. Geri çekilmelerin üç ya da yedi “salınım” şeklinde olması olası görülüyor. (Salınım: fiyatın bir yukarı bir aşağı yaptığı parçalı hareketler.)
Piyasada 31 Mart 2026 dip seviyesinden başlayan yükselişin son aşamalarına girildiği görülüyor. Bu ralli, son ekonomik verilerle destekleniyor: ilk çeyrek GSYH (Gayrisafi Yurt İçi Hasıla: ekonominin toplam üretimi) %2,4 arttı; son TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi: enflasyon göstergesi) verisi ise enflasyonun %3,1’e hafif gerilediğine işaret ediyor. Çok kısa vadede yatırımcılar, bu son yükseliş ayağından yararlanmak için uzun vadeli işlem pozisyonu (long: fiyat yükselişine oynayan pozisyon) taşıyabilir veya kısa vadeli alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı veren sözleşme) kullanabilir.
Risk Yönetimi ve İşlem Planı
Ancak bu yükseliş hareketinin (dalga 1) yakında tamamlanıp dalga 2’de düzeltici bir geri çekilmeye dönmesini bekliyoruz. CBOE Volatilite Endeksi (VIX: piyasanın beklenen oynaklığını gösteren “korku endeksi”) son dönemde 15 ile düşük seviyelere indi; bu, piyasada yüksek güvene işaret eder ve düzeltme sırasında hızla tersine dönebilir. Bu nedenle yatırımcıların yükseliş yönlü işlemlerde kâr almayı planlaması ve beklenen düşüşe karşı korunmak (hedge: zararı sınırlamak için dengeleme işlemi) veya düşüşten faydalanmak için satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı veren sözleşme) değerlendirmesi uygun olabilir.
Beklenen düzeltme, ana trend açısından düşüşe dönmek için değil, önemli bir alım fırsatı olarak görülmeli. Nisan 2025’teki 6367 dip seviyesinden gelen toparlanma, piyasadaki temel gücü gösterdi; 2022’deki sert düşüşlerin ardından gelen güçlü rallilere benzer bir tablo oluştu. Bu nedenle yeni ve daha uzun vadeli yükseliş pozisyonları için, önce bu geri çekilmenin netleşmesi beklenebilir.
Bizim için izlenmesi gereken kritik seviye 6367 “pivot” noktasıdır. (Pivot: yönün değişebileceği referans seviye.) Geri çekilme bu eşiğin üzerinde kaldığı sürece genel yükseliş yapısı korunur. Tüm stratejilerde bu seviye net bir risk çizgisi olarak yer almalı; bunun altına kalıcı bir kırılma, uzun pozisyonlardan çıkışı tetiklemelidir.
