ABD Başkanı Donald Trump ve ulusal güvenlik ekibi, İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açma ve savaşı bitirme teklifini görüştü. Reuters’in pazartesi günkü haberine göre, savaş iki aydır sürüyor.
Beyaz Saray Sözcüsü Karoline Leavitt, Trump’ın teklifi kabul edip etmeyeceğinin net olmadığını, Trump’ın “tavizsiz” temel taleplerinin değişmediğini söyledi. Konunun ele alındığını ve Trump’ın bu konuda açıklama yapacağını belirtti.
Petrol Piyasasında Oynaklık Beklentisi
West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü, yazı hazırlanırken gün içinde %1,35 yükselişle 94,65 dolardı. (WTI: ABD’de referans kabul edilen ham petrol fiyatı.)
ABD ile İran arasındaki bu temas, petrol piyasasında belirsizliği artırıyor. İki aydır süren çatışmanın ardından WTI 94,65 dolara çıktı; olumlu ya da olumsuz her haber fiyatlarda sert dalgalanma yaratabilir. Bu tablo, önümüzdeki haftalarda daha yüksek oynaklık (fiyatların hızlı ve sert iniş-çıkışı) riskine işaret ediyor.
Piyasa son sekiz haftada fiyata belirgin bir “savaş primi” ekledi. (Savaş primi: Arz kesintisi riski nedeniyle fiyatın normalin üzerine çıkması.) Boğazın açılmasını sağlayacak güvenilir bir barış anlaşması görülürse, bu risk primi ortadan kalkacağı için petrol sert düşebilir. Bu, “haberle sat” (beklentiyle yükselip haber gelince satışla düşme) durumuna örnek olabilir.
İkili Sonuca Yönelik İşlem Yaklaşımları
2022’de Ukrayna savaşının ilk döneminde benzer bir tablo görülmüştü: İlk şokla fiyatlar sıçramış, ardından çatışma sürse bile aylar içinde belirgin şekilde geri çekilmişti. Bu benzerlik, fiyatların buradan yalnızca yükseleceği varsayımının riskli olduğunu gösteriyor.
Hürmüz Boğazı küçük bir geçiş noktası değil; günde yaklaşık 21 milyon varil petrol sevkiyatı buradan geçiyor. Bu rakam, ABD Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA: ABD’nin resmi enerji veri kurumu) son verilerine göre küresel günlük petrol tüketiminin yaklaşık %20’sine denk geliyor. Risk altındaki hacim büyük olduğu için piyasadaki tepki de sert oluyor.
Bu durum “ya barış ya savaşın sürmesi” gibi iki olası sonuca dayandığından, büyük fiyat hareketlerinden kazanmaya yönelik yöntemler düşünülebilir. Ham petrol vadeli işlemleri (ileri tarihli standart sözleşmeler) üzerine opsiyon almak, örneğin “straddle”, oynaklıktaki artışı yön tahmini yapmadan değerlendirme yolu olabilir. (Opsiyon: Belirli bir tarihe kadar belirli fiyattan alma/satma hakkı; straddle: Aynı vadede hem alım hem satım opsiyonu alarak fiyatın sert hareketine oynama.)
Barış anlaşması bekleyenler için satım opsiyonu (put: fiyat düşerse değer kazanan opsiyon) almak, fiyatın 80 doların alt-üst bandına sert gerilemesine kaldıraçlı (küçük sermayeyle daha büyük etki) bir bahis sunar. Görüşmelerin başarısız olacağını düşünenler için ise alım opsiyonu (call: fiyat yükselirse değer kazanan opsiyon) varil başına 100 dolara doğru olası harekete yönelik araçtır.
Önümüzdeki haftalarda yalnızca Beyaz Saray’dan gelen başlıkları izlemek yetmez. Körfez’de tanker hareketlerine dair uydu verileri ve petrol oynaklık endeksindeki (OVX: petrol fiyatındaki beklenen dalgalanmayı ölçen gösterge) değişimler yakından takip edilmeli; endeks şu anda yüksek seviyede. Bu göstergeler, piyasanın yönüne dair erken sinyal verebilir.
VT Markets canlı hesabınızı açın ve hemen işlem yapmaya başlayın.
