Borsalar, ABD-İran arasında görüşme yapılmadığı ve yatırımcıların yoğun bir haftaya odaklandığı ortamda gün içi kazançlarını geri verdi. Pazartesi günü haber akışı sınırlı kalınca işlemler düşük hacimle seyretti, petrol fiyatları ise güçlendi.
Dikkat, sakin başlayan haftanın devamında artması beklenen yoğun haber akışına çevrildi. Bu odak değişimi risk iştahını (yatırımcıların riskli varlıklara yönelme isteği) azalttı ve yükselişi sınırladı.
Alphabet Piyasaya Öncülük Ediyor
Alphabet, bilançosu (şirketin dönem finansal sonuçları) öncesinde yeni bir zirveye çıktı. Reklam faaliyetleriyle birlikte Gemini adlı yapay zekâ modeli öne çıkarken, Nvidia dahil “Muhteşem 7” (ABD’de piyasa değeri yüksek yedi büyük teknoloji hissesi) içindeki birçok şirketi geride bıraktı.
Jeopolitik belirsizliğin yeniden artmasıyla piyasada yine temkinli bir hava görülüyor. VIX oynaklık endeksi (piyasanın beklenen dalgalanmasını ölçen “korku endeksi”) yeniden 20 seviyesinin üzerine çıkarak Hürmüz Boğazı’nda artan gerilim ve diplomatik ilerleme eksikliği nedeniyle tedirginliği yansıttı. Türev (dayanak varlığa bağlı finansal ürünler) işlemleri yapan yatırımcılar, uzun portföylerini korumak için geniş piyasa endekslerinde (ör. SPY gibi ETF’ler) satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) alarak ani düşüş riskine karşı hedge (zararı sınırlama amaçlı koruma) düşünebilir.
Haftanın sakin başlangıcı, yaklaşan önemli veriler öncesi “fırtına öncesi sessizlik” gibi. Fed’in (ABD Merkez Bankası) Mayıs kararı ve Nisan enflasyon verisi gündemde. Yatırımcılar bu kritik veriler öncesinde büyük pozisyon (piyasadaki yönlü yatırım büyüklüğü) almak istemediği için fiyatlar dalgalı seyrediyor. Bu ortamda QQQ üzerinde uzun straddle (aynı vadede hem alım opsiyonu/call hem satım opsiyonu/put alarak, fiyatın hangi yöne sert hareket edeceğine oynayan strateji) gibi stratejiler, haber sonrası güçlü bir hareket olursa iki yönde de kazanç fırsatı sunabilir.
Benzer bir tablo 2025’te de görülmüştü: Hikâyesi güçlü bazı hisseler, tedirgin piyasadan ayrışmıştı. Alphabet, Gemini yapay zekâ ivmesiyle o dönemde yükselmişti; 2026’da da yıl başından bu yana Nasdaq 100’ü %12’den fazla geride bırakarak üstün performansını sürdürdü. Yükseliş beklentisi olanlar için, tüm piyasanın yükselmesini beklemek yerine bu tür net “kazanan” hisselerde alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) almak daha etkili olabilir.
