Öne Çıkan Noktalar
- SP500, gün içi en yüksek 7185,35 seviyesini gördükten sonra 7167,05’te işlem gördü; 3,41 puan (%0,05) düşüş kaydetti.
- İran’ın Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ilişkin yeni bir öneriyi ABD’ye iletmesinin ardından, Pazartesi S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri yükseldi.
- Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta ve Apple bilançoları, Çarşamba günü açıklanacak Fed (ABD Merkez Bankası) faiz kararıyla birlikte piyasadaki ana sınav başlıkları oldu.
ABD hisse vadeli işlemleri (piyasa açılmadan fiyatlanan kontratlar) Pazartesi güne tedirgin başladı, ardından İran’dan gelen yeni diplomatik sinyalle yön değiştirdi. İran’ın, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını ve gerilimin düşürülmesini hedefleyen yeni bir öneriyi ABD’ye iletmesi sonrası S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri yükseldi. Öneri Pakistanlı arabulucular üzerinden iletildi; öncelik gerilimi azaltma ve deniz ulaşımının açılması olurken, nükleer görüşmeler daha sonraki aşamaya bırakıldı.
Bu değişim, daha önceki kayıpların ardından risk iştahını (yatırımcıların riskli varlıklara yönelme isteği) toparladı. Piyasa, Başkan Donald Trump’ın İran’la ikinci tur görüşmeler için üst düzey temsilcileri gönderme planını iptal etmesi sonrası güne ekside başlamıştı. Tahran ise tehdit altında veya abluka koşullarında müzakere etmeyeceğini yineledi. Yeni öneri, daha büyük kriz tamamen bitmemiş olsa da, yatırımcıların “en kötü senaryo riski”ni daha düşük fiyatlamasına (piyasa fiyatlarına daha az risk eklemesine) neden oldu.
Hürmüz, Piyasanın Sinir Merkezinde
Haberlere göre İran’ın önerisi, kalıcı anlaşmaya giden süreci desteklemek için ateşkesin uzatılmasını istiyor; nükleer müzakereler ise ABD’nin Hürmüz Boğazı ablukasını kaldırmasından sonraya bırakılıyor.
Bu yaklaşım piyasaya kısa vadede daha net bir çerçeve sunuyor: önce boğazı aç, sonra nükleer başlıkta pazarlığa dön. Pakistanlı arabulucular üzerinden iletilen plan, ateşkesi uzatırken nükleer görüşmeleri ablukadan sonraya öteliyor.
Bu sıralama hisse piyasasını rahatlatıyor; çünkü Hürmüz Boğazı enflasyon fiyatlamasının (enflasyon beklentilerinin piyasa fiyatlarına yansımasının) merkezinde. Uzayan bir kesinti korkusu petrolü yükseltir, yakıt maliyetlerini artırır ve tahvil piyasalarında (devlet borçlanma kâğıtları) enflasyonun ne kadar hızlı düşebileceği sorgulanmaya başlar. Diplomasi ihtimali güçlendiğinde ise genelde hisseler nefes alır; özellikle de büyüme hisseleri (kârını ileride artırması beklenen şirketler) ve teknoloji.
Yine de piyasa risk primini (belirsizlik için fiyata eklenen pay) tamamen silmiş değil. S&P 500 ve Nasdaq-100 vadeli işlemleri sırasıyla %0,1 ve %0,3 yükselirken, petrol jeopolitik risk canlı kaldığı için varil başına 95 doların üzerinde seyretti. Yatırımcılar, İran’ın boğazı açma teklifinin enerji piyasasındaki baskıyı azaltıp azaltmayacağını izliyor.
Görüşmeler hızlanır ve deniz taşımacılığı riski düşerse SP500 yeni zirvelere uzayabilir. Müzakereler yeniden tıkanırsa petrol yükselebilir ve enflasyon endişesi kanalıyla hisseler üzerinde baskı artabilir.
Sıradaki Gündem: Büyük Teknoloji Şirketlerinin Bilançoları
Sıradaki kritik test, dev teknoloji şirketlerinin (piyasa değeri çok yüksek şirketler) bilanço açıklamaları. Bu hafta yatırımcıların odağı Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta ve Apple’da. Bu şirketlerin endekslerde ağırlığı yüksek olduğu için, yönetimlerin ileriye dönük beklentileri (guidance: şirketin satış/kâr hedeflerine ilişkin yönlendirmesi) en az açıklanan rakamlar kadar önemli.
Piyasa, yapay zekâ harcamalarının hâlâ gelir artışını desteklediğine; bulut bilişim talebine (cloud: internet üzerinden sunulan sunucu/yazılım hizmetleri), kârlılık oranlarına (marj: satıştan kalan kâr payı) ve ileriye dönük hedeflere nasıl yansıdığına dair kanıt arıyor. Apple, Amazon, Google (Alphabet), Microsoft ve Meta bilanço açısından yoğun bir haftaya liderlik ediyor. Geçen hafta yapay zekâ ve yarı iletken (çip) hisseleri, Nasdaq ve S&P 500’ü yeni zirvelere taşımıştı.
Bu tablo, yükseliş bekleyenler (bulls: piyasanın yükseleceğini düşünen yatırımcılar) için daha dar bir alan yaratıyor. Güçlü bilançolar ralliye (hızlı yükseliş) teyit sağlayıp büyüme hisselerine alım getirebilir. Zayıf yönlendirme ise Hürmüz tarafı iyileşse bile endeksi baskılayabilir; çünkü SP500, nisan başındaki dipten sert toparlandı.
Yatırımcılar, marjlarını koruduğunu ve yapay zekâ yatırımlarından somut getiri elde ettiğini gösteren şirketleri ödüllendirebilir. Yakın vadede kâra katkı sunmadan yalnızca uzun vadeli yapay zekâ vaatlerine dayanan şirketler ise satışla karşılaşabilir.
Fed Kararı, Faiz Riskini Gündemde Tutuyor
Fed’in Çarşamba günü politika faizini sabit tutması bekleniyor. Piyasa, Fed’in politika faizini %3,50-%3,75 aralığında (fed funds rate: bankalararası kısa vadeli temel faiz aralığı) koruyacağını öngörüyor. Banka, petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyona etkisini değerlendirirken yeni başkana ilişkin sürecin netleşmesini de bekliyor.
Bu nedenle piyasa, Fed Başkanı Jerome Powell’ın mesajlarına odaklanıyor. Faizin sabit kalması tek başına hisseleri büyük ölçüde oynatmayabilir; ancak basın toplantısı etkili olabilir. Yatırımcılar, yüksek petrol fiyatlarının faiz indirimi ihtimalini zayıflatıp zayıflatmadığını veya Fed’in enflasyonun yeterince soğuduğunu (fiyat artış hızının gerilediğini) düşünüp düşünmediğini anlamaya çalışacak.
Fed kararı, aynı haftada Büyük Teknoloji bilançolarına da denk geliyor. Saxo, Çarşamba gününü “oynaklık kümelenmesi” (volatility cluster: oynaklığın aynı zaman aralığında yoğunlaşması) olarak tanımladı; çünkü Fed kararının ardından, kapanış sonrası Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft’tan önemli bilançolar gelecek.
Powell enflasyon konusunda sakin bir dil kullanır ve Büyük Teknoloji güçlü yönlendirme verirse SP500 yükseliş eğilimini koruyabilir. Powell daha şahin (hawkish: enflasyona karşı sıkı duruş, daha yüksek faiz eğilimi) görünür ve bilançolar hayal kırıklığı yaratırsa endeks kısa vadeli hareketli ortalamalarını (moving average: belirli günlerin ortalama fiyatı) savunmakta zorlanabilir.
Teknik Görünüm: Güçlü Ama Kalabalık Bir Yükseliş
SP500 yaklaşık 7167 seviyesinde; 6318 dip seviyesinden gelen güçlü yükselişin ardından, son zirvelerin hemen altında tutunuyor. Fiyat hareketi daha yüksek zirveler ve daha yüksek diplerle istikrarlı bir yükselişe işaret ediyor; ancak endeks direnç bölgesine yaklaşırken yukarı ivme (momentum: yükseliş hızının gücü) yavaşlamaya başladı.
Teknik açıdan kısa vadede eğilim belirgin şekilde yukarı. Fiyat, tüm önemli hareketli ortalamaların üzerinde. 5 günlük (7135) ve 10 günlük (7098) ortalamalar yukarı eğimli ve yakın destek sağlıyor. Daha aşağıda yer alan 20 günlük (6892) ortalama da yükselmeyi sürdürüyor; bu da mevcut yükseliş trendinin (ana yönün) güçlü kaldığını gösteriyor.
İzlenecek kritik seviyeler:
- Destek: 7135 → 7095 → 6890
- Direnç: 7185 → 7250 → 7350
Endeks, son zirvelerle aynı bölgeye denk gelen 7185 direnç alanını test ediyor. Bu seviyenin üzerinde net bir kırılım (kalıcı geçiş) ralliyi 7250’ye taşıyabilir; ivme hızlanırsa daha yukarı hareket alanı oluşabilir.
Aşağı yönde 7135 ilk destek konumunda. Bu seviyenin altına sarkma, kısa vadeli bir geri çekilmeyi (pullback: geçici düşüş) 7095’e doğru tetikleyebilir. Ancak fiyat yükselen 20 günlük ortalamanın üzerinde kaldıkça bu hareketin düzeltme (ana trendi bozmayan geri çekilme) olarak kalması beklenir.
Genel olarak SP500, kısa vadede yataylaşma işaretleri gösterse de güçlü bir yükseliş trendinde. Fiyat direncin altında duraksıyor. Odak, alıcıların 7185 seviyesini aşıp aşamayacağı veya piyasanın bir sonraki yükseliş dalgası öncesi kısa bir soluklanma yapıp yapmayacağı.
Yatırımcılar Bundan Sonra Neye Bakmalı?
SP500’ü şu an üç başlık yönlendiriyor: diplomasi, bilançolar ve Fed. Hürmüz’de istikrar risk iştahını destekleyebilir; ancak endeksin rekor seviyelere yakın “pahalı” görünümünü (premium: fiyata eklenen yüksek değerleme) haklı çıkarması için Büyük Teknoloji bilançoları belirleyici olacak.
Yatırımcı Soruları
SP500 Neden Pazartesi Toparlandı?
SP500, İran’ın Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını ve gerilimin düşürülmesini hedefleyen yeni bir öneriyi ABD’ye ilettiği haberleri sonrası toparlandı.
Bu gelişme, seansın zayıf başlamasının ardından S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli işlemlerinin önceki kayıpları geri almasına yardımcı oldu. Yatırımcılar bunu kısa vadeli bir rahatlama sinyali olarak okudu; ancak daha geniş jeopolitik risk hâlâ devam ediyor.
İran’ın Yeni Önerisi Ne Hakkında?
Haberlere göre öneri Pakistanlı arabulucular üzerinden iletildi. Kalıcı bir anlaşmaya ilerlemeyi desteklemek için ateşkesin uzatılmasını öngörüyor.
Ayrıca ABD’nin Hürmüz Boğazı’ndaki ablukası kalkana kadar nükleer müzakereler erteleniyor. Bu da piyasaya kısa vadede net bir sıralama sunuyor: önce boğazın açılması, sonra daha zor olan nükleer başlığa dönüş.
Hürmüz Boğazı Borsalar İçin Neden Önemli?
Hürmüz Boğazı önemli; çünkü olası bir aksama petrol fiyatlarını yükseltebilir, enflasyon endişesini artırabilir ve şirketler ile tüketicilerin maliyetlerini yukarı çekebilir.
Petrol hızlı yükseldiğinde yatırımcılar genelde hisse gibi riskli varlıklardaki pozisyonlarını azaltır. Boğaz açılır veya deniz taşımacılığı riski düşerse, enerji kaynaklı stres azalacağı için SP500 destek bulabilir.
ABD Hisse Vadeli İşlemleri Neden Daha Önce Ekside Açıldı?
ABD hisse vadeli işlemleri, Başkan Donald Trump’ın İran’la ikinci tur görüşmeler için üst düzey temsilci gönderme planını iptal etmesinin ardından ekside açıldı.
Tahran da tehdit veya abluka koşullarında müzakere etmeyeceğini söyledi. Bu durum diplomasinin zayıfladığı endişesini artırdı; yeni İran önerisi ise baskının bir kısmını azalttı.
Bu Hafta Hangi Büyük Teknoloji Bilançoları Önemli?
Bu hafta Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta ve Apple bilançoları izleniyor.
Bu şirketlerin SP500 ve Nasdaq 100’de ağırlığı yüksek. Sonuçlar, özellikle yönlendirme tarafında; yapay zekâ harcamaları, bulut talebi, marjlar, reklam gelirleri ve tüketici talebine dair daha net bir tablo sundukça piyasanın yönünü belirleyebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
