EUR/USD, Pazartesi günü Asya seansında erken kayıplarını telafi ederek 1,1730 civarında hafif yükseldi. Hareket, ABD dolarının zayıflamasıyla geldi; ABD Dolar Endeksi (DXY, doların başlıca para birimleri karşısındaki gücünü ölçen endeks) %0,06 düşüşle yaklaşık 98,45’e indi.
DXY, ABD’nin İran’la barış görüşmelerinin devamı için İslamabad’a planlanan ziyareti iptal etmesinin ardından 99,35 civarında açıldı. İptal kararı, İran Dışişleri Bakanı Seyed Abbas Araghchi’nin görüşmeleri yeniden başlatmak üzere Pakistan’ı ziyaret etmesiyle aynı döneme denk geldi.
Jeopolitik Gelişmeler ve Piyasaya Etkisi
Bloomberg’in aktardığı Axios’a göre İran, Hürmüz Boğazı’nın (küresel petrol sevkiyatı açısından kritik deniz geçidi) yeniden açılması ve savaşın sona erdirilmesi için ABD’ye bir öneri sundu. Öneride, ABD’nin Hürmüz Boğazı’na yönelik olası ablukası (deniz trafiğini fiilen kısıtlayan askeri/ekonomik baskı) kaldırılana kadar nükleer görüşmelerin ertelenmesi yer aldı. Bu çerçeve, yaklaşık iki aydır süren gerilimle bağlantılı.
Bu hafta, ABD Merkez Bankası (Fed) ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) çarşamba ve perşembe günkü kararları nedeniyle oynaklığın (fiyatların kısa sürede sert dalgalanması) artması bekleniyor. EUR/USD, 20 günlük EMA’nın (üstel hareketli ortalama; son fiyatlara daha fazla ağırlık veren teknik gösterge) 1,1696 seviyesinin üzerinde kalırken, RSI 54,9’da. RSI (Göreli Güç Endeksi), momentum göstergesidir; genelde 50 üzeri alıcıların daha güçlü olduğuna işaret eder.
Direnç (yükselişte zorlanılan seviye) 1,1749’da; ardından 1,1828, 1,1941 ve 1,2085 civarı izleniyor. Destek (düşüşte tutunma beklenen seviye) olarak 1,1696, 1,1670, 1,1572 ve 1,1413 öne çıkıyor.
Merkez Bankaları ve Politika Ayrışması
Bu haftaki Fed ve ECB toplantıları piyasaların ana odağı. Ancak ekonomik veriler farklılaştı; ay başındaki raporlara göre ABD’de enflasyon %2,8’de dirençli kalırken, Euro Bölgesi enflasyonu %2,1’e geriledi. Bu ayrışma, Fed’in ECB’ye kıyasla daha “sıkı” bir duruşu (faizleri yüksek tutma veya indirimi geciktirme) sürdürmesi için daha fazla gerekçe olduğunu düşündürüyor.
Bu politika ayrışması nedeniyle, olası bir düşüşe karşı EUR/USD’de 1,0800 kullanım fiyatına (opsiyonda önceden belirlenen alım/satım fiyatı) yakın “put” opsiyonları (belirli fiyattan satma hakkı veren türev ürün) değerlendirilebilir. Fed’in beklenenden daha “şahin” (enflasyonla mücadelede daha sert; faiz indirimi konusunda daha isteksiz) bir sinyal vermesi halinde bu opsiyonlar düşüş yönlü pozisyon almaya yardımcı olur. Bu seviyenin altına sarkılması, yılın dibi olan 1,0720’ye doğru alan açabilir.
Açıklamalar sırasında oynaklığın keskin şekilde artması bekleniyor; Cboe EuroCurrency Volatility Index (euro/dolar için beklenen oynaklığı ölçen endeks) beklentiyle 8,2’ye yükseldi. Yön konusunda emin olmayıp büyük bir hareket bekleyenler için “long straddle” stratejisi (aynı vadede hem alım opsiyonu/call hem satım opsiyonu/put almak) kullanılabilir. Bu yöntem, fiyatın yukarı ya da aşağı güçlü hareket etmesi halinde kazanç imkânı sağlar.
Piyasa, tek bir haberde hızla yön değiştirebildiği için, uzun (yükseliş yönlü) pozisyonlar 1,0820’deki yakın desteğin altına “stop-loss” (zararı sınırlamak için otomatik satış emri) ile korunmalı. Risk yönetimi kritik; iki merkez bankasından gelecek bir sürpriz teknik görünümü kolayca gölgede bırakabilir.
