Altın, pazartesi günü Asya erken işlemlerinde 4.700 doların altına indi ve 4.680 dolar civarında işlem gördü. Hareket, Orta Doğu’daki çatışmalar sürerken ve yatırımcılar çarşamba günü ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz kararını beklerken geldi; faizlerde değişiklik beklenmiyor.
İran savaşıyla bağlantılı barış görüşmelerinin tıkandığı bildirildi. ABD Başkanı Donald Trump, görüşmelere arabuluculuk yapan Pakistan’a yapılması planlanan geziyi Jared Kushner ve Steve Witkoff’un atlamasını istedi ve İran’ın “çok şey teklif ettiğini ama yeterli olmadığını” söyledi. İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan ise İran’ın “tehdit veya abluka altında dayatılan müzakerelere” girmeyeceğini belirtti.
Orta Doğu Gerilimi ve Altın Fiyatları
BBC’ye göre İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu, Lübnan’da “Hizbullah hedefleri” olarak tanımladığı noktalara orduya “sert şekilde saldırı” emri verdiğini söyledi. Artan gerilim petrol fiyatlarını destekledi. Petrolün pahalanması enflasyon (fiyat artış hızı) endişesini artırır ve faiz indirimi ihtimalini zayıflatır. Altın ise faiz getirisi (kupon/faiz geliri) sağlamaz.
Fed’in nisan toplantısında faizi sabit tutması bekleniyor. Piyasalar, enerji maliyetleri ve faiz görünümüne dair mesajlar için basın toplantısını izleyecek. Dünya Altın Konseyi’ne göre merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın aldı; bu, yıllık bazda rekor alım.
Yüksek Oynaklıkta (Volatilite) Opsiyon Stratejileri
Bu zıt etkiler nedeniyle, altın vadeli işlemleri (belirli tarihte belirli fiyattan alım-satımı konu alan sözleşmeler) üzerinde straddle veya strangle alımını uygun bir strateji olarak görüyoruz. Straddle/strangle, opsiyon (belirli fiyattan alma ya da satma hakkı veren sözleşme) kullanarak fiyatın hangi yöne gittiğinden bağımsız, güçlü bir hareketten kâr etme hedefi taşır. Bu, Fed’in “şahin” (faizleri daha uzun süre yüksek tutmayı savunan) bir sürprizi ya da Orta Doğu’da yeni bir tırmanışla mümkün olabilir. Zımni oynaklık (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen dalgalanma) yüksek, ancak önümüzdeki haftalardaki riskleri hâlâ tam yansıtmıyor olabilir.
Daha düşüş beklentisi olanlar için bear put spread, 4.750 dolar seviyesine doğru geri çekilmeye karşı sınırlı riskle pozisyon alma yoludur. Bear put spread, maliyeti düşürmek için bir satım opsiyonu alıp daha düşük fiyattan başka bir satım opsiyonu satma stratejisidir; kâr ve zarar önceden sınırlıdır. Ancak Dünya Altın Konseyi’ne göre merkez bankalarının 2026 ilk çeyreğinde net 290 ton daha alım yaptığını unutmamak gerekir. Bu düzenli alım, sert düşüşlerde fiyatın daha fazla gerilemesini sınırlayabilir.
Ayrıca ABD Dolar Endeksi’ni (doların başlıca para birimlerine karşı gücünü gösteren gösterge) yakından izliyoruz. Endeks iki haftadır 105,50 civarında yatay seyrediyor. Fed’in şahin kalmasıyla yukarı yönlü net bir kırılma, altın üzerinde belirgin baskı yaratabilir. Buna karşılık ekonomide zayıflama işaretleriyle doların gerilemesi, altın için güçlü bir destek olur.
Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
