Brent, Başkan Trump’ın İran ateşkesini süresiz uzatmasının ardından son zirvelerden geriledi. Petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik adımlar da dahil, normalleşme sürecinde belirsiz bir patikada ilerliyor.
Brent, 120 dolar civarında güçlü satışlarla karşılaştı ve bu seviyeyi birden fazla kez test ettikten sonra geri çekildi. Gün içinde 100 dolar/varil (b=varil) üzerine çıksa da ardından yeniden geriledi.
Jeopolitik Etkenler ve Piyasanın Odağı
Tahran, ABD’nin deniz ablukasını (gemilerin geçişini fiilen kısıtlayan askeri baskı) kaldırabileceğine dair işaretler olduğunu belirtti. Bu adımın, Pakistan’daki bir sonraki görüşme turuna katılmanın şartı olduğu ifade ediliyor. ABD’nin, İran yeni bir teklif sunana ve görüşmeler sonuçlanana kadar ilave saldırılara ara vermesi bekleniyor.
Teknik tarafta (grafik ve fiyat seviyelerine dayalı analiz), nisan ayındaki 104 dolar civarı zirve kısa vadeli önemli bir eşik. 104 doların üzerine kalıcı bir hareket, daha geniş bir toparlanma senaryosunu güçlendirebilir.
Brent, 50 günlük hareketli ortalamayı (50‑DMA: son 50 günün fiyat ortalaması; destek/direnç olarak izlenir) ocak ayından bu yana ilk kez test etti ve kısa süreli yatay seyir (konsolidasyon: fiyatın dar bantta sıkışması) olası. Brent 91/90 dolar civarındaki 50‑DMA bölgesinde tutunamazsa daha derin bir düşüşe işaret edebilir.
İran ateşkesinin süresiz uzatılması, kısa vadeli arz endişelerini azaltınca Brent geri çekilme sürecine girdi. Bu, fiyatı ocaktan bu yana ilk kez kritik bir destek seviyesini test etmeye getirdi. Piyasa, bir sonraki ana hareketi belirleyebileceği için 91/90 dolar civarındaki 50 günlük hareketli ortalamayı yakından izliyor.
Opsiyon Pozisyonlanması ve Oynaklık Beklentisi
Bu destek bölgesi korunamazsa daha derin bir düşüş olasılığı artar. 85 veya 80 dolar kullanım fiyatlı (strike: opsiyonun alım/satım hakkını verdiği fiyat) satım opsiyonları (put: fiyat düşüşünden kazanç sağlayan veya düşüşe karşı koruma sunan sözleşme) aşağı yönlü riske karşı koruma ya da daha agresif pozisyon için kullanılabilir. Son EIA (ABD Enerji Enformasyon İdaresi) raporunda ABD ham petrol stoklarının 2,1 milyon varil sürpriz artması, aşağı yönlü riski destekliyor.
Öte yandan 90 dolar desteği korunursa, 104 dolar civarındaki nisan zirvesine doğru bir tepki yükselişi görülebilir. Bu seviyenin üzerinde net bir kırılma (kararlı geçiş), daha geniş bir toparlanma sinyali vererek alım opsiyonlarını (call: fiyat yükselişinden kazanç sağlayan sözleşme) veya boğa call spreadini (bull call spread: aynı vadede daha düşük kullanım fiyatlı call alıp daha yüksek kullanım fiyatlı call satarak maliyeti düşüren, yukarı yönlü sınırlı getiri hedefleyen strateji) öne çıkarabilir. Bu senaryo, ABD’nin deniz ablukasını kaldırması ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına dair somut haber akışına oldukça bağlı.
Jeopolitik belirsizlik yüksek olduğu için, fiyat hangi yöne giderse gitsin oynaklığın (volatilite: fiyatların hızlı ve sert dalgalanması) yüksek kalması bekleniyor. CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi’nin (OVX: petrol opsiyonlarından türetilen, beklenen dalgalanmayı gösteren gösterge) 45 seviyesinde yüksek seyretmesi nedeniyle, büyük fiyat hareketlerinden yararlanan stratejiler öne çıkabilir. Örneğin uzun straddle (aynı kullanım fiyatı ve vadede hem call hem put alarak fiyatın sert hareket etmesine oynayan strateji) fiyat ister yükselsin ister düşsün güçlü bir hareketten faydalanmayı hedefler.
