Deutsche Bank analistleri, İran–ABD arasında çözüm umudunun artması ve petrol fiyatlarının düşmesiyle ABD hisselerinde güçlü bir yükseliş görüldüğünü bildirdi. S&P 500’ün yeni zirvelere çıkmasını; **stagflasyon şoku** (ekonominin durgunlaştığı, fiyatların ise yükselmeye devam ettiği olumsuz dönem) endişesinin azalmasına ve daha düşük enerji maliyetlerinin yarattığı rahatlamaya bağladılar.
S&P 500 hafta genelinde %4,54 yükseldi; bu, Mayıs 2025’ten bu yana en güçlü haftalık artış oldu. Endeks Cuma günü %1,20 primle 7.126 seviyesinde rekor kapanış yaptı. Çarşamba günü ise ilk kez 7.000’in üzerine çıktı.
Nasdaq’ta Kırılma ve Momentum
Nasdaq Composite haftayı %6,84 artıda tamamladı ve Cuma günü %1,52 yükselerek yeni rekor gördü. Kazanç serisini 13 işlem gününe çıkardı; bu, 1992’den bu yana en uzun seri.
Analistler, çatışma dönemlerinde görülen yükselişlerin barış beklentisi zayıflarsa tersine dönebileceğini belirtti. Ukrayna savaşının ilk haftalarında S&P 500’ün %10’dan fazla yükseldiğini, ancak hızlı anlaşma beklentisi gerçekleşmeyince bu hareketin geri verildiğini hatırlattılar.
Türevlerle Korunma ve Oynaklık
Bu tabloda, türev piyasasında korunma maliyetinin düşük olduğuna dikkat çekiliyor. **VIX endeksi** (piyasada beklenen fiyat dalgalanmasını gösteren “korku endeksi”) 13,2’ye gerileyerek bir yılı aşkın sürenin en düşük seviyesini gördü; bu da **opsiyonları** (belirli bir tarihe kadar, belirli fiyattan alım‑satım hakkı veren sözleşmeler) görece ucuz kılıyor. Jeopolitik bir olumsuz haber akışıyla oynaklık hızla artabileceğinden, önceden korunma almak avantaj sağlayabilir.
Doğrudan bir yaklaşım, SPX ve QQQ gibi ana endekslerde **satım (put) opsiyonu** (fiyat düşüşüne karşı koruma sağlayan opsiyon) alarak olası geri çekilmeye karşı korunmak olabilir. Nasdaq’ın 1992’den beri ilk kez 13 gün üst üste yükselmesi, piyasanın tarihsel olarak “fazla ısındığına” işaret ediyor. Geçen haftaki veriler, **alım (call) opsiyonu** (fiyat yükselişine oynayan opsiyon) alım hacminin 24 ayın zirvesine çıktığını gösterdi; bu durum genelde aşırı iyimserliğe ve ardından gelebilecek **düzeltmeye** (fiyatların kısa sürede hızlı yükselişten sonra geri çekilmesi) işaret eden klasik bir sinyal olarak görülür.
Türev ürünlerle, görüşmelerin bozulmasına en duyarlı sektörlere odaklanmak da mümkün. Enerji **ETF’leri** (bir endeksi/varlık sepetini takip eden borsa yatırım fonu) üzerindeki opsiyonlar, Hürmüz Boğazı’nda gerilimin yeniden tırmanmasına hızlı tepki verir. Bu ürünlerde **put** veya **put spread** (aynı vadede iki farklı kullanım fiyatlı put opsiyonunu birlikte kullanarak maliyeti düşüren korunma stratejisi) almak, bu yükselişin ana nedeni ortadan kalkarsa verimli bir korunma sağlayabilir.
Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
