Öne Çıkanlar
- Endeks pazartesi günü %1,02 yükseldi. Orta Doğu çatışmasına bağlı kayıpları telafi ederek savaş kaynaklı satış öncesi seviyelere döndü.
- Petrol fiyatları dalgalı seyretti. Brent 97,90 dolar, WTI 96,75 dolar seviyesinde; piyasa Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilime tepki verdi.
- Petrol daha önce yükselirken enerji hisseleri destek bulmuştu. Son günlerde ise piyasa yeniden büyüme odaklı alanlara yönelince teknoloji hisseleri öne geçti.
- Şirketlerin kâr açıklama dönemi (bilançolar) ana gündem. JPMorgan Chase, Wells Fargo ve Citigroup gibi büyük bankalar bu hafta sonuçlarını açıklayacak.
S&P 500 son işlemlerde dirençli kaldı. Vadeli işlemler (gelecekteki fiyattan alım-satım sözleşmeleri) ABD-İran görüşmelerinin bozulmasına ve jeopolitik gerilime rağmen yatay seyretti.
Pazartesi günü endeks %1,02 yükselerek Orta Doğu çatışmasının tırmanmasına bağlı kayıpları geri aldı ve savaş başladıktan sonraki düşüşü sildi.
Hafta sonu ABD-İran barış görüşmelerinin çökmesine rağmen endeks toparlandı. Bu durum yatırımcıların piyasaya güveninin sürdüğünü gösterdi.
Başkan Trump’ın İran’ın yeni görüşmelere açık olabileceği yönündeki açıklamaları da endişeleri bir miktar azalttı.
Çatışma sürse de yatırımcılar kısa vadeli siyasi riskten çok uzun vadeli ekonomi görünümüne ve şirket kârlarına odaklanıyor. Toparlanma, piyasanın yeni koşullara uyum sağladığını gösteriyor.
Orta Doğu Gerilimiyle Petrol Fiyatları Dalgalı
S&P 500 görece sakin kalsa da petrol piyasası daha sert hareket etti. Brent vadeli kontratları (ileride teslim edilmek üzere yapılan işlem) %1,47 düşüşle varil başına 97,90 dolara gerilerken, ABD tipi West Texas Intermediate (WTI) %2,35 düşüşle 96,75 dolara indi.
Bu düşüşte Orta Doğu’daki gerilim, özellikle de ABD’nin Hürmüz Boğazı’nda başlattığı ablukaya ilişkin gelişmeler etkili. Abluka (geçişi kısıtlama) arz akışını zorlaştırabilir; piyasa bu belirsizliği fiyatlıyor.
Diversified Energy’nin kurucusu Rusty Hutson Jr., piyasada tam yansımayan bazı dinamikler nedeniyle petrolün varil başına 100 doların üzerinde işlem görmesi gerektiğini savundu.
Yüksek petrol fiyatı enerji kullanan şirketler için maliyet baskısı yaratsa da enerji hisselerine destek verebiliyor. Buna rağmen piyasanın ana odağı ekonomik toparlanma ve şirket bilançoları.
Enerji Durulurken Teknoloji Öne Çıktı
Enerji hisseleri, petrol yükselişiyle enerji şirketlerinin kâr beklentilerinin artması sayesinde güçlü performans göstermişti. Ancak petrol sakinleşince teknoloji sektörü yeniden ivme kazandı ve enerji hisselerinin önüne geçti.
Aşağıdaki grafik, 30 Mart’tan bu yana teknoloji hisselerinin hızlandığını, enerji hisselerinin ise gerilediğini gösteriyor. Daha önce geride kalan teknoloji, yeniden liderliğe taşındı.
Kaynak: Yahoo Finance
Nasdaq Composite’teki son yükseliş bu değişimi yansıtıyor. Nasdaq Composite, ağırlığı teknoloji olan bir ABD borsa endeksi; yatırımcılar büyüme hisselerine (geliri hızlı artması beklenen şirketler) dönünce teknoloji güç kazandı.
Emtia fiyatları (petrol, metal, tarım ürünleri gibi temel mallar) yükselince enerji sektörü hâlâ destek bulabiliyor. Ancak liderliğin tekrar teknolojiye geçtiği görülüyor. Bu durum, ekonomik toparlanma dönemlerinde teknoloji hisselerinin öne çıktığı daha alışılmış piyasa düzenine dönüşe işaret ediyor.
Bilanço Dönemi Yeni Sinyaller Verecek
Bilanço dönemi ilerledikçe piyasa, büyük finans kurumlarının sonuçlarını yakından izleyecek.
JPMorgan Chase, Wells Fargo ve Citigroup gibi bankalar bu hafta çeyreklik kârlarını açıklayacak. Bu veriler, ekonominin ve şirketlerin artan jeopolitik risklerle nasıl başa çıktığına dair önemli ipuçları verebilir.
Bankacılık sektörünün performansı bu çeyrekte kritik. Yatırımcılar küresel belirsizlikte istikrar işareti arıyor.
Goldman Sachs, hisse başına 17,55 dolar kâr ve 17,23 milyar dolar gelir açıkladı. Gelir, şirketin toplam satışını ifade eder; beklentilerin üzerine çıktı.
Sonuçlar karışıktı: Sabit getirili ürünlerde işlem geliri (tahvil gibi faiz getirisi olan ürünlerden alım-satım geliri) düşerken, yatırım bankacılığındaki güçlü artış bunu dengeledi.
Gözler şimdi diğer büyük bankalarda. Güçlü bilançolar, ekonominin jeopolitik riskleri yönetebildiği algısını destekleyebilir ve S&P 500’deki olumlu havayı koruyabilir.
Teknik Analiz
Endeks 30 Mart’ta 6318,04 civarında kısa vadeli dip (yakın dönemde görülen en düşük seviye) oluşturdu. O tarihten beri daha yüksek zirveler ve daha yüksek diplerle yükselişini sürdürdü. Mevcut fiyat 6906,75; 6907,00 ile son tepenin hemen altında. Bu da yakın direncin (yükselişte zorlanılan seviye) test edildiğini gösteriyor.
MACD göstergesi (iki hareketli ortalama arasındaki farkla momentum ölçen teknik gösterge) 6 Nisan civarında pozitif kesişim verdi; bu genelde yükseliş sinyali olarak görülür. MACD histogramı (momentumun gücünü çubuklarla gösteren bölüm) pozitif olsa da çubuklar küçülüyor; momentum zayıflıyor olabilir. Çizgilerin birbirine yaklaşması kısa süreli yatay seyir veya sınırlı geri çekilme anlamına gelebilir.
İzlenecek Seviyeler:
- Destek (düşüşte tutunma seviyesi): 6889
- Direnç (yükselişte zorlanma seviyesi): 7000
Yatırımcılar Bundan Sonra Neye Bakmalı?
S&P 500’ün yönü, büyük bankaların bilanço sonuçlarına ve ABD-İran geriliminin tırmanıp tırmanmayacağına bağlı olacak.
Petrol fiyatları da izlenecek. Sert hareketler enerji hisselerini ve genel risk iştahını (yatırımcının risk alma eğilimi) etkileyebilir. Teknoloji yükselişini sürdürür ve enerji hisseleri dengelenirse S&P 500 kazançlarını koruyabilir.
Ancak enerji fiyatları yeniden sıçrarsa veya jeopolitik risk artarsa endeks mevcut seviyelerini korumakta zorlanabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
