DJIA, açılıştaki daha sert düşüşün ardından yaklaşık 50 puan gerileyerek 47.900 civarına indi. ABD’nin Hürmüz Boğazı için abluka duyurusunun ardından gece Dow vadeli işlemleri 500 puandan fazla düşse de S&P 500 %0,2 artışla 6.800’ün üzerine çıktı, Nasdaq ise %0,6 yükselerek 23.000’in üzerine geçti.
WTI ham petrol %5’ten fazla yükselerek varil başına 101 doların üzerine çıktı, Brent ise %9’a kadar sıçrayarak yaklaşık 102 dolara ulaştı. CENTCOM (ABD Merkez Komutanlığı), İslamabad’daki görüşmeler anlaşma olmadan biterken ve Pakistan, Mısır ve Türkiye’den arabulucular yeni görüşmeler planlarken, bu adımın İran dışındaki limanlara giden gemileri engellemeyeceğini söyledi.
Banka Kârları Ve Piyasa Tepkisi
Goldman Sachs, hisse başına kârın (EPS: şirketin hisse başına düşen kârı) 17,55 dolar ile 16,49 dolarlık beklentiyi aşmasına ve gelirin 17,23 milyar dolar ile 16,97 milyar dolarlık tahminin üzerinde gelmesine rağmen %2,5 düştü. Hisse senedi alım-satım gelirleri yıllık %27 artarak 5,33 milyar dolara çıktı. FICC geliri (faiz, döviz ve emtia işlemleri) ise %10 düşerek 4,01 milyar dolara indi; bu rakam StreetAccount (analist beklentileri derlemesi) tahminlerinin yaklaşık 900 milyon dolar altında kaldı.
Oracle %8 yükseldi, Palantir %3’ün üzerinde prim yaptı; ServiceNow ve Workday %5’ten fazla arttı. İkinci el konut satışları %3,6 düşerek 3,98 milyona geriledi ve Haziran 2025’ten bu yana en düşük seviyeye indi. Medyan fiyat (ortadaki fiyat, ortalama değil) %1,4 artarak yaklaşık 409 bin dolara çıktı.
10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan (0,03 yüzde puan) yükselerek %4,34’e, 30 yıllık ise 2 baz puan artarak %4,93’e çıktı. Mart PPI (Üretici Fiyat Endeksi: üreticilerin satış fiyatlarındaki değişim) salı günü açıklanacak; yıllık %4,6 ve aylık %1,2 bekleniyor. Çekirdek PPI (gıda ve enerji gibi oynak kalemler hariç) %4,2 öngörülüyor.
Yenilenen Oynaklığa Karşı Korunma Fikirleri
Bu tabloya karşı, petrolde ani sıçramaya karşı korunma (hedge: zararı sınırlamak için ters yönde pozisyon) amacıyla XLE gibi enerji ETF’lerinde (borsada işlem gören fon) alım opsiyonları (call: belirli fiyattan alma hakkı) değerlendirilebilir. Geçen hafta VIX (CBOE Oynaklık Endeksi: S&P 500 için beklenen dalgalanmayı ölçen “korku endeksi”) %30’dan fazla artarak 19’a yaklaştı. VIX’te alım opsiyonları veya S&P 500 üzerinde satım opsiyonları (put: belirli fiyattan satma hakkı) daha geniş bir piyasa düşüşüne karşı doğrudan koruma sağlayabilir.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon kaygılarını yeniden artırabilir. Son TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi) verisi, çekirdek enflasyonun %3,8 ile yüksek seyrini koruduğunu gösterdi. Bu durum, yatırımcıların Fed’in (ABD Merkez Bankası) yakın vadede faiz indirimi beklentilerini azaltmasına yol açtı. Tahvil faizlerinin yüksek kalacağına oynayan pozisyonlar, örneğin Hazine tahvili vadeli işlemlerinde satış (short: fiyat düşüşünden kazanç hedefi) etkili olabilir.
Teknoloji tarafında “güvenli liman” algısına benzer bir yönelim görülüyor; bu da eşleştirmeli işlem (pairs trade: iki varlıkta aynı anda biri alınır, diğeri satılır) fikrini öne çıkarabilir. Buna, yazılım liderlerinden oluşan bir sepeti almak ve aynı anda finans sektörü ETF’sini satmak dahil olabilir; amaç iki sektör arasındaki ayrışmadan yararlanmak.
30 yıllık konut kredisi faizi Freddie Mac verilerine göre yeniden %7’nin üzerine çıkarken, faizlere duyarlı sektörler baskı altında kalabilir. Bu alanda zayıflığın sürmesine karşı, konut inşaatı şirketleri ETF’lerinde satım opsiyonları değerlendirmek daha temkinli bir yaklaşım olabilir.
