ABD Başkanı Donald Trump, Truth.Social’da İran limanlarına giren veya bu limanlardan çıkan gemilere yönelik bir ablukayı bugün, 13 Nisan’da ABD Doğu saatiyle (ET) 10.00’da (GMT 14.00) başlatacaklarını söyledi.
Paylaşımda, ABD’nin bu saatten itibaren ablukayı uygulayacağı belirtildi.
Piyasa Tepkisi Ve Oynaklık Beklentisi
Paylaşımdan sonra ABD Doları (USD) veya WTI petrol fiyatlarında anlık bir hareket görülmedi.
Bu bilgi günün erken saatlerinde ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM) tarafından zaten paylaşılmıştı.
Piyasa şu an sakin görünebilir, ancak bu yanıltıcı. Ablukanın sahadaki etkisi ortaya çıktıkça önümüzdeki haftalarda petrol sözleşmelerinde “örtük oynaklığın” (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen fiyat dalgalanması) belirgin biçimde artması bekleniyor. Yılın dip seviyelerine yakın seyreden Cboe Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX) (petrol opsiyonlarından hesaplanan oynaklık göstergesi) hızlı yükseliş gösterebilir; bu da “oynaklıkta uzun pozisyon” (fiyat dalgalanması artışından kazanç hedefleyen strateji) arayanlar için daha cazip bir tablo yaratır.
Hürmüz Boğazı Riski Ve Fiyatlama Etkisi
Bu abluka, Hürmüz Boğazı’nı doğrudan tehdit ediyor. Küresel petrol arzının yaklaşık %20’sine denk gelen günlük 21 milyon varil petrol bu boğazdan geçiyor. Olası bir fiyat şokuna karşı Brent vadeli işlemleri üzerinde “zarar ihtimali düşük alım opsiyonları” (out-of-the-money call; mevcut fiyatın üzerinde kullanım fiyatına sahip, yükseliş beklentisiyle alınan opsiyon) alarak pozisyon alınıyor. Brent, Orta Doğu gerilimlerine WTI’a göre daha hassas bir gösterge. 2019’da Suudi tesislerine yönelik saldırılar sonrası Brent’in bir günde yaklaşık %20 yükselmesi, tablonun ne kadar hızlı sertleşebileceğini gösteriyor.
İran’ın günlük yaklaşık 2,5 milyon varillik ihracatının piyasadan aniden çekilmesi, küresel arz-talep dengesini ciddi biçimde sıkılaştırır. OPEC+ (OPEC ve ortaklarının üretim ittifakı) açıklamaları yakından izleniyor. İttifakın “yedek üretim kapasitesi”nin (kısa sürede devreye alınabilecek ek üretim) 4 milyon varilin altında olduğu tahmin ediliyor; bu miktar arz açığı endişesini bastırmaya yetmeyebilir. Üretimi artırma konusunda tereddüt, petrol fiyatlarında yükseliş beklentisini güçlendirir.
Brent-WTI farkı (iki petrol türü arasındaki fiyat farkı) da izleniyor; risk Doğu Yarımküre’de yoğunlaştığı için bu farkın belirgin biçimde açılması bekleniyor. Büyük tanker şirketleri üzerinde “türev ürün” (fiyat hareketine bağlı finansal sözleşme) bazlı işlemler gündemde; çünkü artan risk nedeniyle sigorta ve operasyon maliyetleri yükselebilir. Benzer şekilde, askeri gerilim sürerse büyük savunma şirketleri hisselerinde alım opsiyonları da kazanç sağlayabilir.
