Piyasalar Tırmanışa Hazırlanıyor
ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın “bir gecede etkisiz hale getirilebileceğini, bunun Salı gecesi olabileceğini” söyledi. İran’ın ABD taleplerini karşılamaması halinde 7 Nisan saat 20.00 ET’yi (ABD Doğu Saati) hareket zamanı olarak işaret etti. Talepler arasında Hürmüz Boğazı’nın (küresel petrol taşımacılığı açısından kritik geçiş noktası) yeniden açılması da yer aldı. ABD verileri karışık geldi. ISM Hizmet PMI (hizmet sektöründe büyümeyi ölçen endeks) martta 54 oldu; önceki 56,1 ve beklenti 55’ti. “Ödenen fiyatlar” alt kalemi 70,7’ye yükselerek Ekim 2022’den bu yana en yüksek seviyeye çıktı (bu kalem, şirketlerin girdi maliyeti baskısını gösterir). Tarım dışı istihdam (maaşlı çalışan sayısındaki aylık artış) 178 bin arttı; beklenti 60 bindi. İşsizlik oranı %4,4’ten %4,3’e geriledi. Piyasalar artık Fed’in (ABD Merkez Bankası) faizleri yıl boyunca sabit tutmasını bekliyor. Teknik görünümde 4.700 dolar civarı direnç (yükselişte zorlanılan seviye) konumunda. Destek (düşüşte tutunma seviyesi) ise 100 günlük SMA’da (Basit Hareketli Ortalama: belirli gün sayısındaki ortalama fiyat) 4.639 dolar, ardından 4.600, 4.553 ve 4.500 seviyelerinde. 4.700 doların üzerinde 20 günlük SMA 4.755 dolar ve 4.800 seviyeleri izleniyor.Volatiliteye Göre Pozisyonlanma
Altında tablo daha karmaşık. Jeopolitik risk nedeniyle “güvenli liman” (kriz dönemlerinde talep gören varlık) talebi ile güçlü doların yarattığı baskı aynı anda etkili. Petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyon kaygılarını artırıyor; bunu ISM “ödenen fiyatlar” kaleminin Ekim 2022’den bu yana zirveye çıkması da destekliyor. Ancak doların güçlü kalması altının yükselişini sınırlıyor. Yön tahmini yapmadan sert hareketi değerlendirmek için straddle (aynı vadede aynı kullanım fiyatlı alım ve satım opsiyonu birlikte alınır; büyük hareketten faydalanmayı hedefler) gibi opsiyon stratejileri öne çıkabilir. GVZ (Altın Volatilite Endeksi: altın opsiyonlarından türetilen oynaklık göstergesi) 25’in üzerine çıkmış olabilir. Güçlü ABD verileri, özellikle işsizlik oranını %4,3 gösteren tarım dışı istihdam verisi, Fed’in faizleri sabit tutacağı beklentisini güçlendirdi. Bu durum doları destekler ve getiri sağlamayan varlıklar üzerinde (faiz/kupon ödemesi olmayan altın gibi) baskı yaratır. Bu nedenle, İran gerilimi kısa vadede azalırsa altında yükselişler kalıcı olmayabilir. %4,337 seviyesindeki ABD 10 yıllık tahvil faizi, altın tutmaya kıyasla rekabetçi bir getiri sunuyor. Teknik açıdan, altının 4.700 seviyesinin üzerinde kalamaması negatif bir sinyal. Bir sonraki kritik destek 100 günlük hareketli ortalama olan 4.639 civarında. Bu seviyenin altına sarkma, ek satışları tetikleyebilir. XAU/USD’de put opsiyonu (fiyat düşüşüne karşı kazanç sağlayan opsiyon) veya “ayı” put spread (iki farklı kullanım fiyatıyla put al-sat kombinasyonu; maliyeti ve riski sınırlamayı hedefler) stratejileri gündeme gelebilir. Ancak teyitli bir askeri adım, teknik görünümü gölgede bırakabilir ve güvenli limana kaçışı hızlandırarak dolar güçlü kalsa bile altını sert biçimde yukarı taşıyabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
