Jeopolitik Risk, Varlıklar Arasında Oynaklığı Artırıyor
Wall Street Journal, birden fazla yetkiliye dayandırdığı haberinde ABD’nin İran’ın enerji hedeflerine yönelik olası saldırılar için hazırlık yaptığını yazdı. Donald Trump, İran’ın “bir gecede etkisiz hâle getirilebileceğini” söyledi. 7 Nisan 20.00 (ET) için bir tarih gündeme gelirken, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması talebi de öne çıktı. İran, Pakistan, Mısır ve Türkiye’nin desteklediği 45 günlük ateşkes önerilerini reddetti. ABD’de ISM Hizmet PMI (hizmet sektöründe faaliyet düzeyini ölçen anket endeksi) 56,1’den 54’e gerileyerek 55 beklentisinin altında kaldı. “Ödenen fiyatlar” alt endeksi (şirketlerin girdi maliyet baskısını gösterir) 70,7’ye çıkarak Ekim 2022’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Tarım dışı istihdam (NFP: tarım hariç çalışan sayısındaki aylık değişim) 60 bin beklentiye karşı 178 bin arttı. Şubat ayındaki -133 binin ardından ilk üç ayın ortalaması 68 bin oldu. İşsizlik oranı %4,4’ten %4,3’e geriledi. Para piyasaları (kısa vadeli faiz beklentilerinin fiyatlandığı piyasa) artık faizlerin yıl boyunca sabit kalmasını bekliyor. Teknik görünümde direnç 4.700 dolar. 100 günlük basit hareketli ortalama (SMA: belirli gün sayısının ortalama fiyatı) 4.639 dolar. Bunun altında 4.600, 4.553 ve 4.500 dolar seviyeleri izleniyor. Yukarıda ise 20 günlük SMA 4.755 dolar ve 4.800 dolar öne çıkıyor.Petrol, Altın, Dolar ve Oynaklık İçin İşlem Fikirleri
Altın, “güvenli liman” talebi ile 100 seviyesinin üzerindeki DXY’nin güçlenen doları arasında sıkışmış durumda. Çatışmanın büyümesi 4.700 dolar direncinin aşılmasına yol açabilir. Buna karşılık beklenmedik bir tansiyon düşüşü, fiyatın 4.639 dolar civarındaki 100 günlük ortalamayı hızla test etmesine neden olabilir. Bu ortamda “strangle” (opsiyon stratejisi: aynı vadede, farklı kullanım fiyatlarından bir alım ve bir satım opsiyonu almak; yön değil büyük hareket hedeflenir) öne çıkıyor. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) “faizleri sabit tutma” duruşu, %4,3 işsizlik oranıyla gelen güçlü istihdam verisiyle destekleniyor ve dolara taban oluşturuyor. Para piyasaları 2026 için “faiz indirimi yok” beklentisini fiyatlıyor; bu da jeopolitik risk belirgin şekilde artmadıkça altının yükseliş alanını sınırlar. Bu nedenle diğer para birimlerine karşı uzun dolar pozisyonları, “hedge” (korunma amaçlı karşı pozisyon) olarak değerlendirilebilir. Bu tabloda yükselen oynaklıktan gelir sağlayan türev ürünler (türev: değeri başka bir varlığa bağlı finansal ürün) izleniyor. Örneğin VIX vadeli işlemlerinde uzun pozisyon (VIX: piyasadaki beklenen oynaklığı ölçen endeks) veya büyük enerji hisselerinde alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) almak. Petrolde yükseliş yönlü “spread” yapıları (spread: aynı varlıkta farklı vade/kullanım fiyatlı sözleşmelerle kurulan pozisyon; risk sınırlandırılabilir) daha yüksek ham petrol fiyatlarına sınırlı riskle oynama imkânı sunabilir. Altında ise “out-of-the-money” satım opsiyonu (kullanım fiyatı mevcut fiyatın altında olan put; düşüşe karşı sigorta) almak, ani bir barış haberinin fiyatı aşağı çekmesi riskine karşı daha düşük maliyetli bir korunma yöntemi olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
