Makro Veriler ve Piyasa Tepkisi
ISM Mart Hizmetler PMI (satın alma yöneticileri endeksi; hizmet sektöründeki büyüme eğilimini ölçer) 56,1’den 54’e geriledi ve 55 beklentisinin altında kaldı. Prices Paid Index (ödenen fiyatlar endeksi; firmaların maliyet baskısını gösterir) 63’ten 70,7’ye yükseldi. Employment Index (istihdam endeksi; işe alım/istihdam eğilimi) 51,8’den 45,2’ye düştü. 4 saatlik grafikte altın, 4.780 dolar bölgesinden geri çekildi ve 4.686 dolar yakınındaki 20 dönemlik SMA’nın (Basit Hareketli Ortalama; fiyatın belirli dönem ortalaması) altına indi. 100 ve 200 dönemlik SMA’lar sırasıyla 4.673 ve 4.916 dolar civarındaydı. Momentum (fiyat hareketinin ivmesi) negatife dönerken RSI (Göreceli Güç Endeksi; aşırı alım/aşırı satımı gösteren teknik gösterge) 50’ye doğru geriledi. Günlük grafikte fiyat, 4.755 dolar civarındaki 20 günlük SMA’nın altına indi; RSI 45’in hemen altında seyretti. Direnç seviyeleri 4.686, 4.787 ve 4.820 dolar; destek seviyeleri 4.610, 4.580 ve 4.550 dolar olarak izlendi.Opsiyonlar ve Risk Yönetimi
Mevcut veriler, Çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları Çekirdek Fiyat Endeksi; dalgalı kalemler hariç enflasyonu ölçer ve Fed’in yakından izlediği gösterge) göstergesinin hedefin üzerinde, %2,8 seviyesinde kaldığına işaret ediyor. Enflasyonun kalıcı olması, faiz getirisi olmayan (kupon/faiz ödemeyen) bir varlık olan altını, paranın alım gücündeki erimeye karşı korunma (hedge; riski dengeleme) aracı olarak daha cazip kılıyor. Bu zeminde, sert fiyat hareketlerinden faydalanan opsiyon stratejileri düşünülebilir. Önümüzdeki haftalar için XAU/USD opsiyonlarında straddle veya strangle (fiyatın hangi yöne gideceğinden çok güçlü hareket etmesine oynayan iki yönlü opsiyon stratejileri) almak, ihtiyatlı bir seçenek olabilir. Böylece küresel çatışmada tırmanma ya da beklenmedik bir veriyle gelecek büyük hareketten yararlanma imkânı doğar. Enflasyon nedeniyle sınırlı da olsa yükseliş beklentisi olanlar için, out-of-the-money put satışı (kullanım fiyatı piyasanın altında olan satım opsiyonu satmak; prim geliri elde etmeyi hedefler) gelir yaratabilir ve daha düşükten alım için daha iyi bir seviyeyi “hedef fiyat” gibi belirlemeye yardımcı olabilir. Bu yaklaşım, altın yatay kalırsa, yükselirse ya da sınırlı düşerse çalışır; aşağı yönün temel dinamiklerle sınırlı olduğu görüşünden prim geliri elde etmeyi amaçlar. Grafikler yakından izlenmeli. 4.600 dolar civarındaki desteğin altına sarkma, daha derin bir düzeltmeye (düşüşün hızlanması) işaret edebilir. Buna karşılık 4.750 dolar direncinin üzerinde kalıcı hareket, alıcıların kontrolü ele aldığını teyit eder; böyle bir kırılma, yukarı yönlü ivmeden daha fazla yararlanmak için pozisyonların yeniden ayarlanmasını gerektirebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
