Orta Doğu gerilimi ve altın
Ali Ekber Velayati, Kızıldeniz’deki Babülmendep Boğazı’nın hedef alınabileceği uyarısında bulundu; bu da ticaretin aksaması endişelerini artırdı. Cuma günkü güçlü ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP: tarım sektörü dışındaki istihdam artışı) verisi, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği beklentisini destekledi. Bu durum ABD Doları’nı güçlendirirken altın üzerinde baskı oluşturdu. Yatırımcılar, mart ayında görülen dört aylık dip seviye olan 4.100 dolardan gelen toparlanmanın zayıflayıp zayıflamadığını anlamak için 4.600 doların altına olası bir sarkmayı izliyor. Günün ilerleyen saatlerinde ABD ISM Hizmet PMI verisi (satın alma yöneticileri endeksi: hizmet sektöründe faaliyetlerin artıp azaldığını gösteren anket) takip edilecek. Birçok piyasada Paskalya Pazartesisi nedeniyle işlem hacmi düşük olabilir. Teknik tarafta 4.600 dolar, mart ayındaki düşüşün %38,2 Fibonacci düzeltmesine (fiyatın geri çekilme seviyelerini ölçen teknik oran) denk geliyor. Fiyat, 4 saatlik grafikte 200 periyotluk EMA’nın (üssel hareketli ortalama: son fiyatlara daha fazla ağırlık veren trend göstergesi) altında kalmayı sürdürüyor. MACD (hareketli ortalama yakınsama-ıraksama: momentum/trend göstergesi) sinyal çizgisinin altında, ancak her ikisi de sıfırın hemen üzerinde. RSI (göreli güç endeksi: aşırı alım-aşırı satımı ölçen gösterge) 52 seviyesinde. Dirençler 4.758, ardından 4.791 ve 4.913 dolar; destekler ise 4.411 ve ardından 4.300 dolar.Fed politikası ve türev pozisyonlar
Fed’in politikası altın için önemli bir olumsuz unsur olmaya devam ediyor; özellikle de geçen cuma günkü güçlü istihdam verisinin ve mart TÜFE’nin (CPI: tüketici enflasyonu göstergesi) enflasyonun %4,1 ile “yapışkan” kaldığını (kolay düşmeyen, kalıcı) göstermesinin ardından. Piyasa şu anda temmuza kadar faizin %6,00’a bir kez daha artırılma ihtimalini %65 olarak fiyatlıyor. Bu nedenle İran tarafında tansiyonun düşmesine yönelik her işaret, yatırımcıların put (satım opsiyonu: fiyat düşüşünden kazandıran opsiyon) almasına veya bear call spread (ayı yönlü call spread: daha düşük kullanım fiyatlı call alıp daha yüksek kullanım fiyatlı call satarak düşüş/ yatay beklentisiyle kurulan strateji) kurmasına yol açabilir. Öte yandan küresel deniz taşımacılığı hatlarına yönelik risk gerçek ve bu, call (alım opsiyonu: fiyat yükselişinden kazandıran opsiyon) gibi yükseliş yönlü pozisyonları destekliyor. Brent petrolün Hürmüz kaynaklı gelişmelerle varil başına 150 doların üzerinde kalması, enerji kaynaklı enflasyonun sürmesine ve yatırımcıların “korunma” amacıyla (hedge: riski azaltmak için alınan pozisyon) yeniden altına yönelmesine neden olabilir. Babülmendep’e yönelik bir tehdit, gerilimi yeni bir aşamaya taşıyabilir. Bu senaryoda 4.900 dolar direnç bölgesine yakın kullanım fiyatlı “out-of-the-money” (OTM: kullanım fiyatı mevcut fiyattan daha uzak, gerçekleşme olasılığı daha düşük) call opsiyonları yüksek risk–yüksek getiri arayanlar için öne çıkabilir. Önümüzdeki haftalarda türev işlemler (opsiyon/futures gibi, değeri dayanak varlığa bağlı ürünler) için 4.600 dolar seviyesi kritik eşik olarak izleniyor. Bu seviyenin altına net bir kırılma (kararlı şekilde aşağı geçiş) stop-loss emirlerini (zararı sınırlamak için otomatik kapanış emri) tetikleyebilir ve 4.411 dolar desteğini hedefleyen put alımları için sinyal olarak görülebilir. Tersine, yatırımcılar 4.300 dolar civarında kullanım fiyatıyla “nakit teminatlı put satışı” (cash-secured put: olası alım için nakit ayırarak put satıp prim geliri toplama) yaparak prim (opsiyon fiyatı) toplayabilir; böylece mart dip seviyelerinin taban olarak korunacağına oynar.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
