ABD Verileri ve Fed Görünümü
Pazartesi günü ABD’de mart ayı ISM Hizmet PMI verisi açıklanacak. ISM Hizmet PMI (hizmet sektöründe faaliyetlerin nabzını tutan satın alma yöneticileri endeksi) güçlü gelirse, Fed’in (ABD Merkez Bankası) faizleri “daha uzun süre yüksek” tutacağı beklentisini artırabilir. Bu da ABD dolarını destekleyebilir. ABD, mart ayında 178 bin kişilik istihdam artışı kaydetti. Bu veri, önceki dönemdeki 133 binlik düşüşün ardından geldi; söz konusu düşüş -92 binden -133 bine revize edildi. Sonuç, 60 bin artış beklentisini aştı. İşsizlik oranı martta %4,3’e geriledi. Raporda, bunun büyük ölçüde işgücündeki (çalışanlar ve iş arayanların toplamı) sert düşüşle bağlantılı olduğu belirtildi. Avustralya’da RBA (Avustralya Merkez Bankası), yapışkan seyreden enflasyonla (kolay düşmeyen fiyat artışı) mücadele için mart toplantısında politika faizini 4,10’a yükseltti. Piyasalar mayısta yeni bir faiz artışı ihtimalini fiyatlıyor. Westpac ise 2026’da üç artış daha bekliyor; bu senaryoda politika faizi 4,85’e çıkar ve bu seviye en son Kasım 2008’de görülmüştü.Geriye Dönük Bakış ve Güncel Piyasa
2025’in bu dönemindeki değerlendirmede AUD/USD’nin 0,6910 civarında seyrettiği, jeopolitik beklentiler ve merkez bankası adımlarına yönelik tahminlerin etkili olduğu görülmüştü. Bugün parite 0,7150 civarında daha güçlü. Bunun ana nedeni, RBA’nın “şahin” (enflasyonla mücadelede daha sıkı para politikasını savunan) duruşunu sürdürmesi. Merkez bankaları arasındaki bu ayrışma, artık türev piyasası (opsiyon/forward gibi dayanak varlığa bağlı ürünler) yatırımcılarının ana teması. RBA, öngörülen faiz artışlarını gerçekleştirdi ve politika faizi Westpac’ın 2025’te işaret ettiği 4,85 seviyesinde. Avustralya’da enflasyon yüksek kalmaya devam ediyor; 2026 ilk çeyrek TÜFE (tüketici fiyat endeksi) %3,9 ile geldi. Bu durum, piyasada yakın vadede faiz indirimi beklenmemesini destekliyor ve Avustralya dolarına temel (makro veriye dayalı) destek veriyor. ABD tarafında ise 2025’e kıyasla tablo değişti. İstihdam piyasası genel olarak güçlü kalsa da (Mart 2026 verisi 190 bin artış gösteriyor), enflasyon belirgin şekilde geriledi. Mart 2026 ABD TÜFE %2,8 oldu. Bu da piyasada, yıl sonuna kadar en az bir Fed faiz indirimi beklentisini güçlendiriyor. Bu net “politika ayrışması” (iki merkez bankasının farklı yönde adım atması), önümüzdeki haftalarda AUD/USD’de gücün korunabileceğine işaret ediyor. Yatırımcılar, yükselişten faydalanmak için alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) düşünebilir; haziran vadede 0,7250–0,7300 kullanım fiyatları (strike: opsiyonun hak fiyatı) hedeflenebilir. RBA’nın sıkı duruşu sürerken, “paranın dışında” (out-of-the-money: mevcut fiyata göre henüz kâra geçmemiş) satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) satıp prim toplamak da bir seçenek olabilir; 0,7000 seviyesi parite için güçlü bir taban gibi görünüyor. 2025’te anılan ateşkes görüşmeleri kırılgan bir anlaşmaya yol açsa da jeopolitik gerilimler ani fiyat hareketi riskini canlı tutuyor. AUD/USD opsiyonlarında “zımni volatilite” (implied volatility: opsiyon fiyatlarının işaret ettiği beklenen oynaklık) 3 aylık kontratlarda yaklaşık %11 ile yüksek. Bu belirsizlikte call spread (daha düşük kullanım fiyatından call alıp daha yüksek kullanım fiyatından call satarak maliyeti sınırlayan strateji) gibi yöntemler tercih edilebilir; maliyeti düşürürken Avustralya dolarındaki yükselişe maruz kalmayı sürdürür.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
