Rusya’nın S&P Global İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi) Mart’ta 48,3’e geriledi; önceki ay 49,5 seviyesindeydi.
50,0’nin altındaki değerler imalat faaliyetinde daralmaya, 50,0’nin üzerindeki değerler ise büyümeye işaret eder.
Yeni veri, Rusya imalat sektöründeki daralmanın hızlandığını gösteriyor. 49,5’ten 48,3’e düşüş, ekonomideki zayıflamanın güçlendiğine işaret ediyor. Bu tablo, Ruble cinsi varlıklara yönelik risk algısının bozulmasına neden olabilir.
Bu eğilim, para birimi üzerinde aşağı yönlü baskı yaratıyor; USD/RUB paritesi (ABD doları/Rus rublesi kuru) 105 seviyesini test ediyor. Bu ivmeyle, ikinci çeyrek için USD/RUB vadeli kontratlarında (gelecekte belirli fiyattan alım-satım anlaşması) dolar yönünde pozisyon almak öne çıkıyor. Haziran vadeli, 110 kullanım fiyatlı alım opsiyonları (belirli tarihe kadar belirli fiyattan alma hakkı) da daha yüksek riskli bir deneme işlemi için dikkat çekiyor.
İmalattaki zayıflık, Rusya hisse senetlerini, özellikle MOEX Rusya Endeksi’ndeki sanayi hisselerini baskılayabilir. 2025’te endeks, daha istikrarlı ekonomik görünüme bağlı olarak %12 yükselmişti; ancak bu PMI verisi eğilimin tersine dönebileceğini gösteriyor. Geniş piyasa Rusya ETF’lerinde (borsada işlem gören fon) satım opsiyonu (belirli fiyattan satma hakkı) almak ya da MOEX endeks vadeli kontratlarında satış yönünde pozisyon düşünülüyor.
Zayıf veri, Rusya Merkez Bankası’nın 26 Nisan’daki toplantısında politika faizini (ekonominin genel faiz seviyesini etkileyen ana faiz) mevcut %15’ten düşürme olasılığını artırıyor. Böyle bir adım Ruble üzerindeki baskıyı artırabilir. Belirsizlik beklentisi yükselirken, kurda straddle ile oynaklık almak (aynı kullanım fiyatında hem alım hem satım opsiyonu alarak sert hareketten yararlanma) uygulanabilir bir strateji olarak öne çıkıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
