Müzakereler Ve Piyasa Dalgalanması
Ayrıca bu noktaların ABD güçleri tarafından şimdiye kadar özellikle vurulmadığını belirtti. Döviz piyasalarında, ABD Dolar Endeksi (DXY) yazım sırasında pazartesi günü 100,30 civarındaydı; günde %0,10 yükseldi. (DXY: Doların euro, yen gibi başlıca para birimleri karşısındaki genel gücünü gösteren endeks.) Gelecek ay yeni bir ABD-İran müzakere turu planlanırken, piyasalar 2025’teki sert söylemleri önemli bir referans olarak görüyor. Piyasa, yüksek oynaklığı (fiyatların sert inip çıkmasını) fiyatlıyor; çünkü sonuç petrol fiyatlarını hızla yükseltebilir ya da hızlı düşüşe yol açabilir. Bu “iki uçlu” risk, sert bir hareket bekleyen türev yatırımcıları için fırsatlar yaratıyor. (Türev: Değeri petrol gibi bir varlığın fiyatına bağlı sözleşmeler.) Gerginliğin artacağını ya da görüşmelerin başarısız olacağını bekleyenler, Brent petrol vadeli işlemleri üzerinde yakın vadeli alım opsiyonlarını (call) değerlendirebilir. (Vadeli işlem: İleri bir tarihte belirli fiyattan alım-satım anlaşması. Call opsiyonu: Belirli fiyattan alma hakkı.) Brent petrol bu ay gerilimle %8 yükselip varil başına 92 dolara çıktığı için, “kullanım fiyatı mevcut fiyatın üzerinde” alım opsiyonları (out-of-the-money) 110-120 dolar aralığına olası sıçramaya kaldıraçlı bir pozisyon sunabilir. (Kaldıraç: Daha az sermayeyle daha büyük fiyat hareketine maruz kalma.) Mayıs ve haziran vadelerinde call işlem hacminin haftalık bazda %25 arttığı görülüyor; bu beklentinin güçlendiğine işaret ediyor. Buna karşılık, diplomatik bir ilerleme ihtimali düşüşe karşı korunmayı önemli kılıyor. 2025’in başında Kızıldeniz’de gerilimin sınırlı ölçüde azalmasının ardından petrol fiyatları iki haftada yaklaşık %12 gerilemişti. Anlaşma açıklanması halinde benzer bir düşüşe karşı, United States Oil Fund (USO) üzerinde satım opsiyonu (put) almak etkili bir koruma sağlayabilir. (USO: Petrol fiyatını takip etmeyi amaçlayan borsa yatırım fonu/ETF. Put opsiyonu: Belirli fiyattan satma hakkı.) Belirsizliğin kendisi de alınıp satılabilen bir durum ve bu, CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi’nin (OVX) 48 ile 14 ayın zirvesine çıkmasında görülüyor. (OVX: Petrol opsiyonlarından hesaplanan, beklendik oynaklığı gösteren endeks.) Bu, opsiyon primlerinin (opsiyonun fiyatının) pahalı olduğuna işaret ediyor. Ancak “uzun strangle” gibi stratejiler, petrol fiyatı yukarı ya da aşağı sert hareket ederse kârlı olabilir. (Uzun strangle: Aynı vadede hem call hem put alıp büyük hareket bekleme stratejisi.) Buradaki yaklaşım, yön tahmininden çok büyük bir salınıma pozisyon almak.Hürmüz Boğazı Arz Riski
Bu finansal sözleşmelerin arkasındaki fiziksel gerçeği unutmamak gerekiyor; Hürmüz Boğazı en kritik dar geçit. Son gemi verileri, küresel tüketimin %21’ine karşılık gelen günde yaklaşık 22 milyon varilin hâlâ boğazdan geçtiğini doğruluyor. Bu geçişe yönelik doğrudan bir tehdit, 2025’te görülenin çok ötesinde bir fiyat tepkisini tetikleyebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
