Jeopolitik Gerilimler Riskten Kaçışı Tetikliyor
İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, Washington ile hiçbir görüşme yapılmadığını söyledi. Meclis Başkanı Mohammad Bagher Ghalibaf da Pazartesi günü ABD ile müzakere olmadığını belirtirken, danışman Mohsen Rezaei çatışmanın İran’ın zararlarının “tamamı” karşılanana kadar süreceğini söyledi. Reuters’a göre, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, çatışma hızla yatışmadıkça ve Fed (ABD Merkez Bankası) geçici bir petrol fiyatı sıçramasını “görmezden gelemedikçe” faiz görünümünün belirsiz kaldığını söyledi. RBNZ (Yeni Zelanda Merkez Bankası) Başkanı Anna Breman, enerji kaynaklı şoklar (enerji fiyatlarında ani yükseliş) nedeniyle kısa vadede enflasyonun (fiyat artış hızı) yükselebileceğini ve enflasyon baskıları sürerse faiz artırımlarının gerekebileceğini söyledi. Piyasada Orta Doğu çatışması nedeniyle riskten kaçış öne çıktığı için NZD/USD paritesi üzerindeki baskının sürmesi bekleniyor. Yakın vadede yaklaşım, 0,5700 seviyesine doğru hareket hedefiyle kısa pozisyon (fiyat düşüşünden kazanç hedefleyen işlem) açmak veya satım opsiyonu (put; belirli bir fiyattan satma hakkı veren türev ürün) almak yönünde. 2025 sonundaki yüksek dalgalanma (fiyatların sert ve sık değişmesi) dönemine bakıldığında, yoğun jeopolitik stres sırasında destek seviyelerinin (fiyatın düşüşte tutunmaya çalıştığı bölge) kolay kırılabildiği görülmüştü. İsrailli, İranlı ve ABD’li yetkililerden gelen çelişkili açıklamalar, sorunun hızlı çözülmeyebileceğine işaret ederek piyasa belirsizliğini artırıyor. NZD opsiyonlarında ima edilen oynaklığın (implied volatility; opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen dalgalanma) %15’in üzerine çıktığı görülüyor; Brent ham petrol vadeli kontratları (futures; ileri tarihte teslimat/uzlaşma için yapılan standart sözleşme) varil başına 115 doların üzerine tırmanıyor. Bu ortam, büyük fiyat hareketlerinden faydalanmayı amaçlayan “uzun straddle” (aynı vadede hem alım hem satım opsiyonu almak; büyük hareket beklenir, yön belirsizdir) gibi stratejilere uygun. Ancak bu stratejilerin maliyeti daha yüksektir; çünkü ödenen prim (opsiyonun peşin maliyeti) artar.Merkez Bankası Odağı ve Güvenli Liman Talebi
Fed ve RBNZ, kalıcı enflasyonun (geçici olmayan fiyat baskısı) faizleri etkileyebileceğini işaret etse de şimdilik belirleyici unsur ABD dolarının “güvenli liman” (kriz dönemlerinde daha az riskli görülen varlık) talebi. RBNZ’den gelebilecek şahin mesajlar (hawkish; faiz artırımı yanlısı duruş) küresel güvenli limana kaçış nedeniyle etkisini sınırlı gösterebilir ve Kiwi dolarındaki (Yeni Zelanda doları) olası yükselişi kısıtlayabilir. 2025’te çekirdek enflasyon (gıda ve enerji gibi oynak kalemler hariç enflasyon) yeniden %3 hedefine yaklaşmışken, bu yeni enerji şoku merkez bankaları için ciddi bir geri adım anlamına geliyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
