Jeopolitik Erteleme Piyasayı Etkiledi
Trump, İran’ın bir anlaşma istediğini ve beş gün içinde veya daha kısa sürede uzlaşmaya varılabileceğini söyledi. Ayrıca tarafların, İran’ın nükleer silaha sahip olmayacağı da dahil olmak üzere yaklaşık 15 maddede anlaştığını ifade etti. İran basını bunu yalanladı ve ABD ile doğrudan ya da dolaylı bir temas olmadığını aktardı. İran Dışişleri Bakanlığı, bu açıklamaların enerji fiyatlarını düşürmeyi amaçladığını ve askeri hazırlık için zaman kazandırdığını söyledi. WTI ham petrol (ABD referans petrolü) 85,75 dolar civarında işlem görerek yaklaşık %12 geriledi, ancak çatışma öncesi seviyelerin üzerinde kaldı. Piyasalar bu yıl iki ECB faiz artışını (faiz artırımı: merkez bankasının politika faizini yükseltmesi) tamamen fiyatlarken, Fed’in 2026 için faiz indirimleri (faiz indirimi: politika faizinin düşürülmesi) beklentisi piyasadan çıkmış görünüyor. Financial Times, AB’nin ticaret anlaşmasını değiştirmesi halinde ABD’den LNG’de (sıvılaştırılmış doğal gaz: taşımak için sıvı hale getirilen doğal gaz) avantajlı erişimi kaybedebileceğini yazdı. Avrupa Parlamentosu, 2028’e kadar 750 milyar dolarlık ABD enerjisi alım taahhüdü içeren anlaşmayı Perşembe günü oylayacak.Oynaklık ve Risk Pozisyonları
Mevcut piyasa koşullarında çok temkinli olmak gerekiyor; askeri adım için verilen beş günlük erteleme oldukça kısa. Asıl dikkat çeken gelişme oynaklıktaki (volatilite: fiyatların hızlı ve sert dalgalanması) artış. CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX – petrol opsiyonlarından türetilen belirsizlik göstergesi) son dönemde 2025’teki arz endişelerinden beri görülmeyen seviyelere çıktı. Bu durum, yaklaşan belirsizliği işlem yapmak için opsiyon alımını (opsiyon: belirli fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşme) daha uygun kılabilir. WTI’ın 85 dolar civarına sert düşüşü geçici bir rahatlama olabilir. Hürmüz Boğazı’nın güvenliği gibi kritik başlıklar çözümsüz. 2019’daki benzer gerilimin “yumuşama” haberleriyle kısa süreli düşüp hızla tersine döndüğü hatırlanıyor. Petrol hâlâ çatışma öncesine göre yüksek olduğundan, petrolde alım opsiyonu (call: fiyat yükselişine oynayan opsiyon) almak, görüşmelerin bozulması halinde fiyatların hızlı toparlanmasına karşı sınırlı riskle pozisyon almak anlamına gelebilir. Döviz tarafında merkez bankaları arasındaki ayrışma belirginleşiyor. Eurostat verileri çekirdek enflasyonun (çekirdek: daha oynak kalemler çıkarılarak hesaplanan enflasyon) %3’ün üzerinde kaldığını gösterdi; bu, yıl bitmeden iki ECB faiz artışı beklentisini destekliyor. Buna karşılık ABD’de PCE verisinin (Kişisel Tüketim Harcamaları fiyat endeksi: Fed’in yakından izlediği enflasyon göstergesi) güçlü gelmesi, Fed’in faiz indirimi düşünmesi için bir neden bırakmıyor; bu da Dolara destek sağlayabilir. Bu tablo, ABD Doları’ndaki zayıflığın temel bir değişimden çok jeopolitik habere kısa vadeli tepki olduğunu düşündürüyor. Beş günlük aradan sonra İran’la ilgili risk yeniden artarsa, Dolara güvenli liman talebinin hızla geri dönmesi beklenebilir. DXY’nin 100 üzerinden gerilemesi, olası bir toparlanmaya karşı daha uygun seviye olarak görülüyor. Son olarak Perşembe günü Avrupa Parlamentosu’nun ABD enerji anlaşmasına ilişkin oylaması yakından izleniyor. Sorun işareti Euro üzerinde baskı yaratabilir; çünkü AB, 2025 krizi öncesinde %25 olan LNG payını %50’nin üzerine çıkardı. Bu da hafta sonuna doğru Euro için ek bir risk oluşturuyor. Canlı VT Markets hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
