Riskten Kaçış Geri Döndü
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Pazar günü bazen “gerilimi tırmandırarak gerilimi düşürmek” gerektiğini söyledi. İran ise Trump’ın elektrik santralleri ve Hürmüz Boğazı tehdidinin ardından, Orta Doğu’daki enerji tesislerini vurabileceği uyarısında bulundu. Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkililerinin Pazartesi günü ilerleyen saatlerde konuşmaları bekleniyor. ECB, Perşembe günkü politika toplantısında faiz oranlarını değiştirmedi ve İran’daki savaşın görünümü “daha belirsiz” hale getirdiğini belirtti. ECB, çatışmanın “enflasyon için yukarı yönlü riskler ve ekonomik büyüme için aşağı yönlü riskler” oluşturduğunu söyledi. Bu açıklamalar, yatırımcıların yılın ilerleyen dönemlerinde ECB’nin faiz artırabileceğine dair beklentilerini yükseltti.Oynaklık İçin Opsiyon Stratejileri
2025’teki Hürmüz Boğazı olayından çıkan temel ders, “ima edilen oynaklıkta” (opsiyon fiyatlarına yansıyan, piyasanın beklediği dalgalanma) sert sıçrama görülmesiydi. Bu nedenle yatırımcılar, sadece fiyatın tek yöne gideceğine bahis yapmak yerine “türev ürünler” (değeri başka bir varlığa bağlı finansal araçlar) üzerinden oynaklık satın almayı düşünebilir. EUR/USD üzerinde “straddle” (aynı vadede aynı kullanım fiyatlı alım ve satım opsiyonu birlikte) veya “strangle” (aynı vadede farklı kullanım fiyatlı alım ve satım opsiyonu birlikte) gibi opsiyon stratejileri, fiyatın yönünden bağımsız olarak büyük bir hareketten kazanç sağlamayı hedefler. 2025’in sonlarına kıyasla mevcut tablo farklı. Euro Bölgesi “HICP” enflasyonu (uyumlaştırılmış tüketici fiyat endeksi; ülkeler arası karşılaştırılabilir enflasyon göstergesi) Şubat’ta 2,1% ile zayıf kaldı; bu, geçen yılki krizde görülen 4,5% zirvesinin belirgin şekilde altında. Bu durum, ECB’nin şu aşamada faiz artırımı mesajı verme olasılığını azaltabilir ve euronun yükselişini sınırlayabilir. Enerji piyasalarını da yakından izlemek gerekiyor; 2025 olayları petrol fiyatlarının ne kadar hızlı tepki verebildiğini gösterdi. Brent petrol (küresel petrol fiyatlamasında referans tür), o dönemde bir haftada 15% sıçramıştı. Son uydu görüntülerine dayanan tanker hareketleri nedeniyle halihazırda varil başına 95 doların üzerinde işlem görüyor. Büyük petrol ETF’leri (borsada işlem gören fon; bir endeksi veya varlığı takip eden fon) üzerinde “call opsiyonları” (alım opsiyonu; belirli fiyattan alma hakkı) olası yeni bir yükseliş şokuna karşı koruma sağlayabilir; böyle bir şok Avrupa’da büyümeyi baskılayabilir. Almanya sanayi üretimi verisi geçen ay 0,5% daralmaya işaret ettiği için Euro Bölgesi ekonomisi daha kırılgan görünüyor. Bu nedenle EUR/USD üzerinde “put opsiyonları” (satım opsiyonu; belirli fiyattan satma hakkı) aşağı yönlü hareket için sınırlı riskle pozisyon alma imkânı sunar. Bu yaklaşım, tablo kötüleşirse euronun zayıflamasından yararlanmayı hedefler; geçen yıl görülen “güvenli limana kaçışa” (risk artınca daha güvenli varlıklara yönelme) benzer bir hareket yaşanabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
