Gümüş (XAG/USD), Kuzey Amerika seansının son bölümünde %6,80’in üzerinde geriledi ve 67,89 dolardan işlem gördü. Haftayı %15,70’in üzerinde kayıpla kapatması bekleniyor. Bu, 30 Ocak’ta %17,39 düşüşle biten haftadan bu yana görülen en büyük ikinci haftalık düşüş oldu. Fiyat, bu hafta 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA — belirli bir dönem kapanış fiyatlarının basit ortalaması) 72,55 dolar seviyesinin altına inince düşüşe döndü. Ardından 70,00 doların altına sarktı ve 65,52 dolardaki altı haftanın en düşük seviyesine yöneldi.

Geniş Yükseliş Trendi Hâlâ Geçerli

Fiyat 6 Şubat’taki dip seviye olan 64,10 doların üzerinde kaldığı sürece genel yükseliş trendi korunuyor. Orta vadedeki yapı, daha yüksek dipler ve daha yüksek zirvelerle ilerlemeye devam ediyor. Momentum göstergeleri aşağıyı işaret ediyor. Göreli Güç Endeksi (RSI — fiyatın hızını ölçen gösterge) nötr seviyenin altına indi ve aşırı satım bölgesine yaklaşıyor. RSI’ın 30’un altına sarkıp hızlı şekilde yeniden 30’un üzerine çıkması, ardından daha yüksek tepeler ve daha yüksek dipler oluşturması halinde dip oluşumunu destekleyebilir. Toparlanma için XAG/USD’nin 70,00 doları ve 100 günlük SMA’yı yeniden aşması gerekir. Bu seviyelerin üzerinde bir sonraki direnç 77,98 dolar. Bu seviye, önceki döngü dibi olup sonrasında “direnç”e dönüşen bölge ve 3 Mart gün içi dibi olarak öne çıkıyor.

Opsiyonlar ve Strateji Değerlendirmeleri

Mevcut momentum dikkate alındığında, geçen yıl öne çıkan ana destek olan 64,10 doların yeniden test edilmesi riskine karşı korunmak için kullanım fiyatı (strike — opsiyonun alım/satım hakkı verdiği fiyat) 65 dolar civarında olan satım (put — fiyat düşüşüne karşı koruma sağlayan opsiyon) opsiyonları değerlendirilebilir. Zımni oynaklık (implied volatility — opsiyon fiyatlarının ima ettiği beklenen dalgalanma) %32’ye yükseldi. Bu, piyasada önümüzdeki haftalarda daha büyük fiyat hareketlerinin fiyatlandığını gösterir; koruyucu putlar (protective puts — eldeki pozisyonu düşüşe karşı sigortalayan put alımı) daha pahalı olsa da daha temkinli bir yaklaşım sunar. Öte yandan, orta vadeli yükseliş trendinin korunuyor olması, uzun vadeli düşünenler için bu geri çekilmeyi alım fırsatına çevirebilir. Fiyat 60’lı dolarların ortasına yaklaşırken, nakit teminatlı put satışı (cash-secured puts — olası alıma yetecek nakitle put satıp prim toplama) veya 64 doların altında boğa put spread’i (bull put spread — daha yüksek kullanım fiyatlı put satıp daha düşük kullanım fiyatlı put alarak sınırlı riskle yükseliş/ yatay beklentisi) kurulması, prim (premium — opsiyonun alınıp satılırken ödenen fiyat) toplarken daha avantajlı bir giriş seviyesi oluşturabilir. Tarihsel olarak gümüş, sert satışlar sonrası güçlü destek bulabildi. RSI yeniden aşırı satım bölgesine yaklaşıyor ve şu anda 34 seviyesinde. Nisan’ın ilk haftasında açıklanacak kritik enflasyon verileri (fiyat artış hızını gösteren makro veriler) nedeniyle sert fiyat hareketi görülebilir. Bu durumda uzun straddle (aynı kullanım fiyatı ve vadede hem alım/call hem satım/put opsiyonu alma; büyük hareketten yararlanmayı hedefler) stratejisi oynaklığı değerlendirmek için öne çıkabilir. Yukarı yönlü dönüş için ana tetikleyici, 70 dolar psikolojik seviyesinin (piyasanın özellikle izlediği yuvarlak seviye) net biçimde yeniden aşılması. Bu olursa, düşüş yönlü pozisyonların kapatılması ve 78 dolar civarındaki eski direnci hedefleyen alım (call — fiyat yükselişine yönelik opsiyon) opsiyonlarının değerlendirilmesi gündeme gelebilir. 100 günlük SMA’nın (şu anda 71,80 dolar) üzerine çıkılması da bu yükseliş senaryosuna ikinci bir teyit olur. VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.

Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın