Merkez Bankası Mesajları ve Piyasa Fiyatlaması
İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini (Bank Rate) değiştirmedi. Karar 9’a 0 oyla alındı. ABD-İsrail’in İran’a yönelik savaşıyla bağlantılı dış enflasyon şokları (ülke dışından gelen fiyat baskıları) öne çıktı. Para piyasaları (kısa vadeli faizlerin işlem gördüğü piyasa) daha sonra yıl sonuna kadar toplam 78 baz puan (bp, faiz oranında %0,01’lik değişim) faiz artışı fiyatladı. Fed de faizleri sabit tuttu. Fed Başkanı Jerome Powell, faiz indirimlerinin ek enflasyon ilerlemesine bağlı olacağını söyledi ve İran savaşının enflasyonu yukarı çekebileceği uyarısı yaptı. Christopher Waller, petrolün aylarca yüksek kalmasının çekirdek enflasyona (enerji ve gıda gibi oynak kalemler hariç enflasyon) yansıyabileceğini belirtti. Michelle Bowman ise bu yıl üç faiz indirimi öngördüğünü söyledi. Prime Market Terminal verilerine göre piyasalar, bir sonraki toplantıda Fed’in faiz artırma olasılığını %13 olarak fiyatladı. Gelecek hafta ABD’de öncü PMI verileri (satın alma yöneticileri endeksi; büyüme/daralma sinyali veren anket), işsizlik maaşı başvuruları ve toptan stoklar; İngiltere’de ise öncü PMI, TÜFE (CPI, tüketici fiyat endeksi) ve ÜFE (PPI, üretici fiyat endeksi) izlenecek. Teknik görünümde GBP/USD 1,3313 seviyesindeydi. Direnç (yükselişte zorlanılan seviye) 1,3400, 1,3500 ve 1,3650; destek (düşüşte tutunma seviyesi) 1,3313, 1,3250 ve 1,3035 olarak izleniyor. 1,3250 altında kapanış 1,30’lu seviyelere işaret ederken, 1,3500 üzeri hareket odağı 1,3650’ye çevirebilir.Yüksek Oynaklıkta Opsiyon Konumlanması
Aşağı yönlü beklenti için, maliyeti düşürmek adına doğrudan “put” (satım opsiyonu; belirli fiyattan satma hakkı) almak yerine “bear put spread” (düşüşe yönelik satım spread’i; bir satım opsiyonu alıp daha düşük kullanım fiyatlı satım opsiyonu satarak maliyeti azaltan strateji) düşünülebilir. Jeopolitik gerilim yüksek kaldıkça kısa vadede 1,3250 desteğine doğru hareket hedefi makul görünüyor. Bu strateji riskin sınırını belirlerken mevcut aşağı yönlü momentumu (fiyatın yönlü ivmesi) değerlendirmeyi amaçlar. Ancak yaklaşan İngiltere enflasyon verisi güçlü bir belirsizlik unsuru. Şubatta İngiltere TÜFE’si beklenmedik şekilde %3,5’e yükselmişti; yeniden yüksek bir veri, BoE üzerinde piyasaların zaten fiyatladığı 78 baz puanlık artışın da ötesinde daha sert adım baskısı yaratabilir. Bu nedenle veri açıklamasına kısa pozisyonla (düşüş yönlü işlem) girmek önemli risk taşır. İngiltere TÜFE açıklaması çevresindeki olası sert oynaklığı işlemlemek için “long strangle” (iki yönlü opsiyon stratejisi; kullanım fiyatı piyasa fiyatının dışında olan bir alım opsiyonu ve bir satım opsiyonu alarak fiyatın güçlü hareketinden yararlanmayı hedefler) düşünülebilir. Piyasa dışında (out-of-the-money, kullanım fiyatı mevcut fiyattan daha uzak) bir “call” (alım opsiyonu; belirli fiyattan alma hakkı) ve bir “put” satın alarak, fiyatın iki yönde de sert hareketinden kazanç hedeflenir. Bu, verinin piyasayı belirgin şekilde şaşırtacağı beklentisine dayalı, doğrudan oynaklık odaklı bir işlemdir. Teknik açıdan 1,3400 ve 1,3500 çevresindeki dirençler şimdilik güçlü görünüyor. Yükselişin sınırlı kalacağına inanan yatırımcılar için 1,3450 üzerindeki bir kullanım fiyatından kısa pozisyonla “call spread” satmak (alım opsiyonu spread’i; bir alım opsiyonu satıp daha yüksek kullanım fiyatlı alım opsiyonu alarak riski sınırlayan strateji) gelir yaratabilir. Bu yaklaşım, opsiyon primlerinin (opsiyon fiyatı) yüksek olduğu dönemde primi değerlendirmeyi ve riskin sınırını korumayı hedefler. VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve hemen işlem yapmaya başlayın.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
