Jeopolitik Risk Primi Yeniden Gündemde
The Guardian, İran’ın ABD ve İsrail ile savaşın başlamasından bu yana ilk kez rafineri, terminal ve depolama yerine petrol ve gaz üretim sahalarını vurduğunu yazdı. Ayrı olarak İsrail ordusu, Ali Laricani ile Besic (İran’da paramiliter milis gücü) lideri Golamreza Süleymani’nin İsrail hava saldırılarında öldürüldüğünü açıkladı. Bu gelişmeler, misilleme ve ek arz kesintisi riskini artırdı. Bu durum, kısa vadede fiyatları destekleyebilir. Ancak ABD’de artan stoklar (depolardaki ham petrol miktarı) yükselişi sınırlayabilir. Amerikan Petrol Enstitüsü (API – sektörün açıkladığı haftalık stok verisi), 13 Mart’ta biten haftada ABD ham petrol stoklarının 6,6 milyon varil arttığını bildirdi. Bir önceki hafta 1,7 milyon varil düşüş görülmüştü. Piyasa beklentisi ise 600 bin varil azalış yönündeydi.Arz Tamponu ve Piyasa Oynaklığı
Bugünkü arz görünümü, geçen yıl öne çıkan endişelere kıyasla belirgin şekilde farklı. ABD ham petrol üretimi güçlü seyrini koruyor. EIA’nın son verilerine göre üretim, günlük yaklaşık 13,3 milyon varil ile rekor seviyeye yakın. OPEC dışı (Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü dışındaki üreticiler) bu güçlü arz, küresel piyasaya önemli bir tampon sağlıyor. Mart ortasında açıklanan 6,6 milyon varillik stok artışı, çatışma gündemi tarafından gölgelenmiş olsa da piyasada talebin zayıf olabileceğine işaret etmişti. Benzer bir tablo şimdi de görülüyor. Son EIA raporu, geçen hafta 1,4 milyon varillik beklenmedik stok artışı gösterdi. Piyasa ise stoklarda azalma bekliyordu. Bu, talebin beklenenden zayıf olabileceğine işaret ediyor. Bu eğilim, Çin’den gelen son dönemde yavaşlayan sanayi verileriyle de destekleniyor. Jeopolitik riskin sürdüğü, ancak fiziki piyasada arzın güçlü olduğu bu ortamda yatırımcılar oynaklığı (fiyat dalgalanması) yönetmeye dönük stratejileri değerlendirebilir. “Out-of-the-money” (kullanım fiyatı mevcut fiyattan daha yukarıda olan) alım opsiyonu almak, yeni bir gerilimle fiyatın ani sıçramasına karşı düşük maliyetle pozisyon alma imkânı sunarken aşağı yönlü riski sınırlayabilir. Buna karşılık “bearish call spread” (aynı vadede iki farklı kullanım fiyatlı alım opsiyonuyla kurulan ve yükselişin sınırlı kalacağı beklentisine dayanan strateji) satmak da etkili olabilir. Bu yaklaşım, ABD’deki yüksek üretimin oluşturduğu güçlü direnç seviyelerinden (fiyat yükselişinin zorlandığı bölge) yararlanmayı hedefler.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
