Enflasyon ve Veri Takibi
ABD verilerine göre ADP İstihdam Değişimi 4 haftalık ortalaması 14,75 binden 9 bine geriledi. (ADP, özel sektör istihdamını ölçen bir göstergedir.) Şubat ayı Bekleyen Konut Satışları ise ocakta %1 düşüşün ardından aylık %1,8 arttı ve %-0,5 beklentisini aştı. (Bekleyen konut satışları, imzalanan ancak henüz tamamlanmamış satış sözleşmelerini gösterir.) Dolar Endeksi %0,15 düşüşle 99,68’e gerilerken ABD 10 yıllık tahvil faizi 2 baz puan düşerek %4,198 oldu. (Baz puan, %0,01’lik değişimi ifade eder.) Merkez bankaları odakta kalmaya devam etti. Avustralya Merkez Bankası faizi 25 baz puan artırdı. Kanada Merkez Bankası ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizi sabit bırakması bekleniyor; Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası’ndan da kararlar gelecek. Teknik görünümde fiyat 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaların altında. (Hareketli ortalama, belirli gün sayısının ortalama fiyatını alarak trendi gösteren göstergedir.) RSI 44’e yakın. (RSI, fiyatın aşırı alım/aşırı satım durumunu ölçen göstergedir.) Direnç 82,00–83,00 ve 86,50–87,50; destek 78,00, ardından 73,50 seviyelerinde görülüyor. Mevcut piyasa koşullarında gümüşteki zayıflığın temel nedeni, petrol fiyatlarındaki yükselişin tetiklediği enflasyon korkusu. Petrol varil başına 95 doların üzerine çıktı. Şubat TÜFE’nin %3,4 ile beklentinin üzerinde gelmesi, piyasayı Fed’in daha “şahin” olacağı (enflasyonla mücadele için faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı) beklentisine itiyor ve zayıf doların normalde destekleyici etkisini gölgede bırakıyor. Bu da odağın tamamen enflasyona ve bunun para politikasına etkisine kaydığını gösteriyor.Vade Sonu İşlem (Opsiyon) Konumlanma Fikirleri
Aşağı yönlü ivme net. Fiyatın önemli hareketli ortalamaların altında kalması, düşüşün sürebileceğine işaret ediyor. 78,00 seviyesi ilk kritik test olarak izleniyor; bu bölge 2025’teki geri çekilmelerde destek olarak çalışmıştı. Yatırımcılar, 75 civarında kullanım fiyatlı satım (put) opsiyonlarını düşünebilir. (Put opsiyonu, belirli fiyattan satma hakkı verir; fiyat düşerse değer kazanabilir.) Zayıf dolar ile enflasyon endişesi arasındaki çelişki, gümüş opsiyonlarında ima edilen oynaklığı 12 ayın zirvesi olan %45’e taşıdı. (İma edilen oynaklık, opsiyon fiyatlarından çıkarılan “beklenen dalgalanma” ölçüsüdür.) Bu ortam, yön fark etmeksizin büyük fiyat hareketlerinden kazanç hedefleyen stratejilere uygundur. Aynı kullanım fiyatı ve aynı vadede hem alım (call) hem satım (put) opsiyonu almayı içeren “uzun straddle” stratejisi belirsizliği işlemeye uygun olabilir. (Call opsiyonu, belirli fiyattan alma hakkı verir; straddle, sert hareket bekleyip yönü bilmediğinizde kullanılan bir yöntemdir.) Altın/Gümüş oranı da izleniyor. Oran 100:1’in üzerine çıktı; bu tarihsel olarak gümüşün altına göre ucuz olduğuna işaret edebilir. Ters yönde pozisyon almak isteyenler için, düşük primle “paranın çok dışında” (mevcut fiyattan çok uzakta) alım (call) opsiyonları değerlendirilebilir. (Paranın dışında, opsiyonun kullanım fiyatının mevcut fiyata göre uzak olduğu durumdur; daha ucuz olabilir ama risk yüksektir.) Piyasanın yeniden “güvenli liman” arayışına dönmesi, bu oranın hızlı şekilde normalleşmesine yol açabilir. Halihazırda gümüşte uzun (alım) pozisyon taşıyanlar için mevcut zayıflık ciddi risk. ABD Dolar Endeksi 99,45’e gerilese de destek sağlamıyor; bu nedenle şu aşamada yanıltıcı bir gösterge olabilir. Pozisyonu korumak için “koruyucu collar” uygulanabilir: eldeki gümüş pozisyonuna karşılık “kapalı alım (covered call)” satıp (call opsiyonu satarak) elde edilen primle bir put opsiyonu almak. (Covered call, elde varlık varken call satmaktır; collar, düşüşe karşı koruma sağlayan bir kombinasyondur.) Böylece fiyatın 73,50’deki daha derin destek bölgesine doğru kaymasına karşı risk azaltılabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
