Petrol Piyasasının Tepkisi Ve Dalgalanma
Avustralya Ulaştırma Bakanı Catherine King, pazartesi günü ABC’ye Avustralya’nın gemi göndermeyeceğini söyledi. King, Avustralya’dan katkı istenmediğini belirtti. Piyasa fiyatları sınırlı hareket etti; yazım sırasında Batı Teksas türü ham petrol (WTI) %0,08 düşüşle 97,35 dolardı. Müttefiklerin Hürmüz Boğazı’nı güvenceye alma konusunda taahhüt vermemesi, petrol piyasasında dalgalanmanın (fiyatların hızlı ve sert iniş-çıkışları) sürmesine ya da artmasına yol açabilir. CBOE Ham Petrol Dalgalanma Endeksi (OVX), son iki haftadır 55 seviyesinin üzerinde seyrediyor. OVX, petrol fiyatlarında beklenen oynaklığı, yani piyasadaki belirsizliği ölçen bir göstergedir. Bu görünüm, opsiyon primlerinin (opsiyon sözleşmesi için ödenen fiyat) yüksek kalabileceğine işaret ediyor. Bu nedenle USO gibi petrol borsa yatırım fonlarında (ETF: borsada hisse gibi alınıp satılan fon) straddle gibi stratejiler ilgi çekebilir. Straddle, aynı vadede hem alım (call) hem satım (put) opsiyonu alarak fiyatın hangi yönde giderse gitsin sert hareketten yararlanmayı hedefleyen bir yöntemdir. Ana risk, arzın daha da daralmasıdır; çünkü dünya petrolünün yaklaşık beşte biri Hürmüz Boğazı’ndan geçiyor. Son denizcilik verileri, bölgede tanker sigorta primlerinin (sigorta maliyeti) son bir ayda üç katına çıktığını ve trafiğin yaklaşık %15 azaldığını gösteriyor. Uzun süreli bir aksamada WTI fiyatı 110-120 dolar bandına yönelebilir. Yükseliş bekleyen yatırımcılar için uzun vadeli alım opsiyonları (uzun vade: sözleşmenin bitiş tarihinin daha ileri olması) değerlendirilebilir.Tarihi Benzerlik Ve Pozisyonlanma
2022’de Ukrayna’nın işgalinin ilk döneminde Brent petrolün kısa süreliğine varil başına 130 doların üstünü görüp sonra geri çekildiği fiyat hareketi hatırlanmalı. NATO’nun ortak bir deniz gücü tepkisinin oluşmaması, küresel tedarik zinciri (ham madde ve ürünlerin üretimden tüketiciye ulaşma ağı) için benzer, hatta daha kırılgan bir tablo yaratıyor. Bu örnek, çatışma büyürse 97,35 dolar seviyesinin yukarı yönlü alanı olabileceğini gösteriyor. Doğrudan enerji yatırımlarının ötesinde, daha geniş ekonomik risklere karşı korunma (hedge: olası kayıpları sınırlamak için yapılan işlem) arayışı da öne çıkıyor. Kalıcı yüksek petrol fiyatları, ulaşım ve sanayi sektörlerini zorlar. Fonların havayolu ve deniz taşımacılığı hisselerinde kısa pozisyonlarını (short: fiyat düşüşünden kazanç hedefleyen işlem) artırdığı görülüyor. Ulaşım ETF’lerinde satım opsiyonu (put: fiyat düşerse değer kazanan opsiyon) almak, uzun süre pahalı yakıta karşı korunma aracı olabilir. Jeopolitik gerilim, “güvenli liman” işlemlerini de destekliyor. Altına para girişi artarken vadeli altın sözleşmeleri (futures: ileri tarihli alım-satım anlaşması) son iki haftada %4 yükselerek ons başına 2.450 doların üzerine çıktı. Aynı zamanda Lockheed Martin ve RTX gibi büyük savunma şirketlerinde alım opsiyonu hacmi arttı; piyasa, Hürmüz Boğazı nasıl sonuçlanırsa sonuçlansın askeri harcamaların artacağını fiyatlıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
