Hürmüz Boğazı Riski Artıyor
ABD, İsrail ve İran’ın dahil olduğu çatışmanın tırmanmasıyla Hürmüz Boğazı fiilen kapanınca petrol fiyatları yükselişini sürdürebilir. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), ABD-İsrail’in İran’la savaşının “küresel petrol piyasası tarihindeki en büyük arz kesintisini (piyasaya sunulan petrol miktarındaki düşüş) yarattığını” söyledi. İran’ın yeni dini lideri Mojtaba Hamaney, Hürmüz Boğazı’nın kapatılmasının “düşmana baskı aracı” olarak sürmesi gerektiğini belirtti. Ayrıca bölgedeki ABD askeri üslerinin derhal kapanması gerektiğini, aksi halde olası saldırılarla karşılaşabileceğini söyledi. USD/CAD’de düşüşler, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gelecek hafta faizleri değiştirmeyeceği beklentisiyle ABD Doları destekli kalırsa sınırlı olabilir. Gösterge federal fonlama faizi (bankaların birbirine gecelik borç verme faizi) şu anda %3,50–%3,75 aralığında. Piyasalar ayrıca Cuma günü açıklanacak Ocak ayı Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi’ni (PCE, Fed’in yakından izlediği enflasyon göstergesi) bekliyor. Dördüncü çeyrek ABD GSYH (ekonomik büyüme) verisinin ilk revizyonu ve Mart tüketici güveni de izlenecek.Usd Cad Çekişmesi
Piyasa, USD/CAD paritesinde 1,3640 seviyesi etrafında sert bir çekişme görüyor. WTI ham petrolün varil başına 95 dolar civarında kalması normalde Kanada dolarını belirgin biçimde güçlendirmeli. Ancak Orta Doğu’daki çatışma nedeniyle “güvenli liman” arayışı (riskli varlıklardan daha güvenli görülen varlıklara yönelme), ABD dolarına talebi yüksek tutuyor. Hürmüz Boğazı’nın kapanması ana unsur. Bu gelişme, dünyanın günlük petrol arzının yaklaşık beşte birini (üretim ve sevkiyatın önemli kısmını) devre dışı bırakıyor; onlarca yıldır görülmeyen ölçekte bir kesinti. Tarihte 1973 petrol krizi gibi olaylar fiyatları dört katına çıkarmıştı. İran’daki yeni yönetimin yaklaşımı, bu arz şokunun (ani ve güçlü arz daralmasının) uzun süreli olabileceğine işaret ediyor. Bu nedenle petrol fiyatlarının yüksek kalmasına, hatta daha da yükselmesine hazırlıklı olmak gerekiyor. Diğer tarafta Fed’in faizleri %3,50–%3,75 aralığında tutma duruşu, “greenback” (ABD dolarının piyasalardaki takma adı) için güçlü bir taban oluşturuyor. Süren savaş, güçlü bir “riskten kaçış” (riskli pozisyonları azaltma) havası yaratıyor ve sermayeyi güvenlik için ABD varlıklarına (ABD tahvili, dolar gibi) yöneltiyor. Bu durum, petrol fiyatlarının Kanada dolarına verdiği olumlu etkiyi dengeliyor. Bu belirsizlikte yön tahminiyle işlem yapmak çok riskli. Odak, oynaklığa (fiyatların sert dalgalanma derecesi) kayıyor. USD/CAD opsiyonlarında ima edilen oynaklık (opsiyon fiyatlarının işaret ettiği beklenen dalgalanma) yükseldi. Kur oynaklığı endeksleri de çatışmanın geçen ay tırmanmasından bu yana %30’dan fazla artışa işaret ediyor. Büyük fiyat hareketlerinden fayda sağlayan stratejiler, örneğin uzun straddle (aynı vadede aynı kullanım fiyatından hem alım hem satım opsiyonu alarak büyük hareketlere karşı pozisyon alma), keskin ve öngörülmesi zor hareketlere karşı korunma (hedge, riski azaltma) için daha cazip hale geliyor. Petrol fiyatları ile USD/CAD paritesi arasındaki tipik ters ilişki (petrol yükselince USD/CAD’in düşme eğilimi) zayıflıyor. 2025 verilerine bakıldığında bu ilişki güçlüydü; ancak şu anda ABD dolarına yönelik güvenli liman talebi bunu bastırıyor. Bu da yalnızca petrol fiyatına dayanan geçmiş modellere önümüzdeki haftalarda güvenmenin zor olabileceğini gösteriyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
