Strait Of Hormuz Closure
İran’ın yeni dini lideri Mojtaba Hamaney, Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalması gerektiğini söyledi. Ayrıca bölgedeki ABD askeri üslerinin kapatılmasını, aksi halde saldırı riski doğacağını ifade etti. IEA, Çarşamba günü stratejik rezervlerden 400 milyon varil petrol serbest bırakacağını açıkladı. Stratejik rezerv (devletlerin acil durum için tuttuğu petrol stokları) satışının amacı, kısa vadede arzı artırmak ve petrol fiyatlarındaki sert yükselişi sınırlamak. Hürmüz Boğazı fiilen kapalıyken, günde yaklaşık 21 milyon varillik petrol akışının geçtiği dar geçit (kritik geçiş noktası) bloke olmuş durumda. Burada, fiziki arzın ciddi biçimde kesilmesi ile IEA’nın büyük ama geçici rezerv satışının çarpıştığı bir tablo görülüyor. Bu durum aşırı belirsizlik yaratıyor; bu nedenle opsiyon piyasasında ima edilen oynaklık yükseliyor (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen sert fiyat dalgalanması). Jeopolitik risk primi (siyasi/askeri risk nedeniyle fiyata eklenen ekstra maliyet) olağanüstü yüksek. Bu nedenle fiyat geri çekilmeleri alım fırsatı olarak görülebilir. 400 milyon varillik IEA satışı tarihi ölçekte olsa da, büyük bir deniz taşımacılık hattının belirsiz süreyle devre dışı kalmasının yerini tutamaz. Yatırımcılar, uzun sürecek çatışma endişesinin fiyatları daha da yükseltmesi durumunda kazanç hedefiyle alım opsiyonu (call; belirli fiyattan alma hakkı) veya boğa alım spread’i (bull call spread; iki farklı fiyat seviyesinde alım opsiyonu alıp satarak maliyeti düşüren yükseliş stratejisi) değerlendirebilir.Options Strategies Amid Volatility
2022’deki büyük stratejik rezerv satışlarına bakıldığında, fiyatlara geçici bir tavan koymuş ancak Ukrayna savaşıyla ortaya çıkan yapısal arz sorunlarını (kalıcı tedarik problemleri) çözmemişti. O dönemki satış önemliydi, ancak şu an taahhüt edilen 400 milyon varilin belirgin biçimde altındaydı. Bu kez açıklanan arzın büyüklüğü, olumlu bir haber akışı gelirse kısa süreli de olsa sert bir fiyat düşüşüne yol açabilir. Bu rekor düzeydeki satış, ham petrol fiyatlarında bir üst sınır (yukarı hareketi sınırlayan etki) oluşturuyor. Bu nedenle 96 dolar civarında vadeli kontratlarda (futures; ileri tarihte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesi) doğrudan “uzun pozisyon” taşımak daha riskli hale gelebilir. IEA hamlesinin panik alımlarını bastıracağını düşünen yatırımcılar satım opsiyonuna (put; belirli fiyattan satma hakkı) bakabilir. Bu araçlar, arz artışının fiyatları yeniden 90 doların düşük seviyelerine çekmesi halinde kazanç imkânı sunar. Karşıt yönde çalışan iki güçlü etki nedeniyle en olası sonuç, sert ve sık fiyat dalgalanmalarının sürmesi. Bu da yüksek oynaklıktan faydalanan türev stratejilerini (derivative; fiyatı başka bir varlığa bağlı ürün) öne çıkarıyor: uzun straddle veya strangle. Straddle (aynı kullanım fiyatlı call ve put almak) ve strangle (farklı kullanım fiyatlı call ve put almak), petrol fiyatı yukarı ya da aşağı güçlü bir hareket yaptığında kazandırabilir; önümüzdeki haftalarda bu olasılık yüksek görünüyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
