Orta Doğu Riski ve Güvenli Liman Talebi
Bloomberg’e göre İran’ın yeni dini lideri Mojtaba Hamaney, Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalması gerektiğini ve İran’ın Basra Körfezi’ndeki komşularına yönelik saldırıları sürdüreceğini söyledi. ABD Başkanı Donald Trump, İran’ı “terör ve nefret ülkesi” olarak nitelendirdi ve durumun, sınırlı askeri müdahale vaadine doğru “çok hızlı ilerlediğini” söyledi. Piyasanın odağı Orta Doğu’daki gelişmelerde. Daha uzun süren bir çatışma, altın gibi güvenli liman varlıklara talebi artırabilir. Öte yandan çatışmaya bağlı yükselen petrol fiyatları, ABD’de enflasyon endişelerini artırdı. Bu durum, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentisini güçlendirebilir. Yüksek faiz ortamı, faiz getirisi olan varlıkları altına göre daha cazip hale getirebilir.Faiz Dalgalanması ve Altında Konumlanma
Çatışma, altın için zor bir ortam yarattı; altın, güvenli liman talebi ile yüksek faiz baskısı arasında sıkıştı. Jeopolitik risklere bağlı alımlar fiyatı aşağıdan desteklerken, güçlü dolar ve cazip tahvil getirileri (tahvil faizleri) 5.250 dolar seviyesinin üzerinde kalıcı bir yükselişi aylarca sınırladı. Bu durum, altın fiyatında yüksek oynaklık (fiyatların hızlı ve sert dalgalanması) yaratırken, belirgin bir yön oluşmasını engelledi. Mart 2026 itibarıyla Basra Körfezi’ndeki yoğun askeri gerilim azaldı ve petrol arz güzergâhlarında daha fazla istikrar görüldü. WTI ham petrol (ABD gösterge petrolü) 85 dolar civarında bir bantta dengelendi; bu seviye, çatışma riskinden çok OPEC+’ın üretim disiplininin (arzı kısarak fiyatı destekleme) etkisiyle korundu. Bu gelişme, enflasyonun gevşemesine yardımcı oldu; şubat TÜFE raporunda manşet (genel) enflasyon %2,8’e geldi ve Fed’in hedefine yaklaştı. Jeopolitik tansiyonun düşmesiyle enerji piyasasında “zımni oynaklık” (opsiyon fiyatlarının ima ettiği beklenen dalgalanma) belirgin şekilde geriledi. CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX), 2025’te 50’nin üzerine çıkmıştı; şimdi daha sakin olan 20’li seviyelerde. Yatırımcılar, düşük oynaklıktan faydalanan yöntemleri değerlendirebilir; örneğin büyük enerji ETF’lerinde (borsada işlem gören fon) opsiyon primi satışı. Opsiyon primi, opsiyonu satın almak için ödenen bedeldir; prim satışı ise primi toplamak için opsiyon satmaktır ve risk içerir. Enflasyonun yavaşlamasıyla piyasanın odağı faiz artışlarından ilk Fed faiz indiriminin zamanlamasına kaydı; ilk indirimin 2026’nın ikinci yarısında gelmesi bekleniyor. Faiz görünümündeki bu değişim, altın gibi faiz getirisi olmayan varlıklar üzerindeki önemli bir baskıyı azaltıyor. Altın vadeli işlemlerinde uzun vadeli alım opsiyonları (call), para politikası yıl içinde gevşemeye başladıkça yükseliş yönlü pozisyon almak için bir yol olabilir. Vadeli işlem, gelecekte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesidir; alım opsiyonu ise belirli tarihe kadar belirli fiyattan alma hakkı verir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
