HSBC, portföyleri ABD’den uzaklaştırarak çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için Asya’yı öne çıkarıyor. Banka bunu büyüme unsurları, iç talep, teknolojiye yönelik politika desteği ve değerleme seviyeleri (hisse fiyatlarının kazançlara göre pahalı ya da ucuz görünmesi) ile ilişkilendiriyor. Banka, Asya’nın yapay zeka (insanın yaptığı bazı işleri bilgisayarların öğrenerek yapması), yarı iletkenler/çipler (elektronik cihazların temel parçası) ve e-ticaretteki (internet üzerinden satış) rolüne dikkat çekiyor. Ayrıca yapay zekaya bağlı devlet politikaları ve mali harcamalardan (kamu bütçesinden yapılan harcamalar) söz ediyor.

Asia Diversification And Growth Drivers

Ana kara Çin’in yapay zekada rekabet ettiği, 15. Beş Yıllık Plan’da büyüme unsuru olarak “yenilik/inovasyon”un öne çıktığı belirtiliyor. Hong Kong’da birleşme ve satın alma (M&A: şirketlerin başka şirketleri satın alması ya da birleşmesi) faaliyetlerinde canlanma ve Stock Connect üzerinden güçlü “güney yönlü” girişler (ana kara yatırımcılarının Hong Kong hisselerine para akışı) olduğu bildiriliyor. Japonya ve Güney Kore’nin kurumsal yönetim (şirketlerin yönetim ve denetim kuralları) reformları yaptığı ifade ediliyor. Bu reformların daha yüksek temettü ödemeleri (şirket kârından hissedara nakit pay) ve hisse geri alımlarıyla (şirketin piyasadan kendi hissesini alması) bağlantılı olduğu belirtiliyor. HSBC, “barbell yaklaşımı”nı (portföyün bir tarafında büyüme potansiyeli, diğer tarafında temettü geliri gibi daha istikrarlı getiriler olacak şekilde iki uçlu dağılım) anlatıyor. Buna bölgedeki tahvil getirilerini de (faiz geliri) dahil ediyor. Banka, hisse senetlerinde en olumlu olduğu piyasaları ana kara Çin, Hong Kong, Singapur, Güney Kore ve Japonya olarak sıralıyor. Yatırım yapılabilir seviyedeki tahvil-kredi piyasasında (investment grade: kredi notu daha yüksek, temerrüt riski görece düşük ihraççılar) ise Asyalı finans şirketlerini, Çin’in döviz cinsinden tahvillerini (hard currency: dolar gibi güçlü para birimiyle ihraç) ve Hindistan’ın yerel para cinsi tahvillerini tercih ediyor.

Options And Income Strategies In Asia

Yatırımcılar ABD varlıklarının ağırlıkta olduğu portföylerden uzaklaşıp çeşitlendirme ararken, Asya dinamik büyüme ve güçlü iç talebiyle öne çıkıyor. Bölgede, teknoloji politikaları ve inovasyonun desteklenmesiyle yukarı yönlü potansiyelin daha belirgin hale geldiği görülüyor. Bu da önümüzdeki haftalarda olası yükselişten yararlanmak için önemli Asya endekslerinde alım opsiyonu (call option: belirli bir tarihe kadar belirli fiyattan alma hakkı) değerlendirmeyi gündeme getiriyor. Yapay zeka ve yarı iletkenlerdeki ivme temel itici unsur olarak öne çıkarken, güçlü kamu desteği de rüzgâr arkası sağlıyor. Çin’in 15. Beş Yıllık Planı bu alana ağırlık veriyor; Pekin, Ulusal Entegre Devre (çip) Sanayi Yatırım Fonu için 50 milyar dolarlık ek kaynak açıkladı. Daha hedefli pozisyon almak isteyen yatırımcılar, Asya teknoloji ve yarı iletken sektörlerini izleyen borsa yatırım fonları (ETF: bir endeksi/sepeti izleyen, borsada işlem gören fon) üzerindeki opsiyonlara bakabilir. Japonya ve Güney Kore’de 2025’te başlayan kurumsal yönetim reformlarının, hissedarlara daha yüksek getiriye dönüştüğü belirtiliyor. Nikkei 225 endeksi 45.000 seviyesini aşarken, 2025’in son çeyreğinde KOSPI’da hisse geri alımlarının %15 arttığı ifade ediliyor. Yüksek temettü veren Japon ve Koreli büyük şirketlerde (blue-chip: büyük, köklü ve likit şirket) “kapalı call satışı” (covered call: eldeki hisseye karşı call satarak prim geliri elde etme) gelir üretirken yükseliş trendine katılmak için kullanılabilir. Hong Kong’da da canlanma işaretleri görülüyor; M&A faaliyetleri artarken Stock Connect üzerinden “güney yönlü” girişler güçlü. Bu çeyreğe ilişkin öncü verilere göre şehirde işlem hacmi yıllık bazda %20 yükseldi; bu durum piyasa oynaklığını artırabilir (volatilite: fiyatların dalgalanma düzeyi). Bu ortamda, seçili Hong Kong koteli şirketlerde satım opsiyonu satışı (put option satmak: belirli fiyattan satma hakkını alıcıya verip prim toplamak) prim geliri toplamak için öne çıkan bir yöntem olarak değerlendiriliyor. Gelir tarafında ise Asya tahvillerinde, özellikle Hindistan tahvillerinde değer görüldüğü belirtiliyor; Hindistan’ın küresel tahvil endekslerine dahil edilmesi 2025’te tamamlandı. Bunun yabancı sermayeyi çekmeye devam ettiği, rupinin de Fed’in geçen ay “beklemeye geçme” sinyali vermesine rağmen dolara karşı güçlü kaldığı aktarılıyor. Hint rupisinde vadeli işlemlerle (futures: ileri tarihte belirli fiyattan alım-satım sözleşmesi) uzun pozisyon almak (long: fiyat yükselişi beklentisiyle pozisyon) bu güce yönelik stratejik bir tercih olarak görülüyor.

Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın