Relative Performance Across Asian Currencies
Göreli olarak RMB’nin (Çin yuanı), petrol fiyatlarına ve risk iştahına daha duyarlı bazı Asya para birimlerine kıyasla daha istikrarlı olduğu ifade edildi. KRW (Güney Kore wonu) ve PHP’nin (Filipin pesosu) petrol ve piyasa algısındaki bozulmalara daha açık olduğu vurgulandı. Teknik seviyelerde (grafik temelli destek/direnç noktaları) destek 6,85–6,86 bandı ve şubat ayı dibi olan 6,8270 olarak aktarıldı. Direnç ise 6,89 (21 günlük hareketli ortalama: son 21 günün ortalama fiyatı) ve 6,9280 (50 günlük hareketli ortalama) seviyelerine konumlandı. USD/CNH paritesi yatay bir konsolidasyon sürecinde (fiyatın dar aralıkta sıkışması) görünüyor; 2025’te bazı dönemlerde yukarı yönlü ivmenin zayıfladığına benzer bir tablo izleniyor. Brent petrolün varil başına 95 doların üzerinde kalması ve jeopolitik riskler genel risk iştahını baskılıyor. Bu ortam çift yönlü işlem akışı yaratıyor. Yakın vadede paritenin bant içinde kalması beklenirken, opsiyonlarla oynaklık satışı öne çıkıyor. Oynaklık (volatilite: fiyatın dalgalanma derecesi) için bir gösterge olan 1 aylık ima edilen volatilite (opsiyon fiyatlarından türetilen beklenen dalgalanma) %5,5’e doğru yükseliyor. Parite bantta kalırsa bu seviye yüksek görülebilir. Iron condor (aynı vadede iki alım ve iki satım opsiyonuyla kurulan, bant hareketinden kazanç hedefleyen strateji) veya short straddle (aynı kullanım fiyatında alım ve satım opsiyonu satarak prim toplama stratejisi) gibi yapılar, piyasa yeni bir tetikleyici beklerken prim geliri elde etmeyi hedefleyebilir.Risk Management For Short Volatility Trades
Geçen yıl da görüldüğü üzere, sakin dönemler sert hareketlerin öncüsü olabiliyor; IEA’nın 2025 rezerv salımı sonrası piyasa tepkisi kısa sürmüştü. Jeopolitik tansiyonun aniden yükselmesi pariteyi hızla yukarı itebilir. Bu nedenle oynaklık satışı pozisyonları sıkı risk kurallarıyla yönetilmeli. Yuan, petrol şoklarına daha duyarlı Asya para birimlerine (örneğin KRW) göre daha dayanıklı kalabilir. Çin’in son Caixin PMI verisi 51,2 ile sınırlı büyümeye işaret etti (PMI: Satın Alma Yöneticileri Endeksi; 50’nin üzeri büyüme anlamına gelir) ve temel tarafta destek sağladı. Bu görüş, göreli değer işlemleriyle (iki varlığın performans farkına oynayan işlemler) ifade edilebilir; örneğin forward ile (forward: ileri tarihte belirli kurdan alım-satım sözleşmesi) KRW’ye karşı CNH almak.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
