Petrol Fiyatları ve ABD Stratejisi
Trump ayrıca temel hedefinin İran’ın nükleer silah edinmesini engellemek olduğunu söyledi. İran’ın nükleer silaha sahip olmasına ya da “Orta Doğu’yu ve hatta dünyayı yıkmasına” izin vermeyeceğini yazdı. Yönetim, yüksek petrol fiyatlarını mevcut çatışmanın kabul edilebilir, hatta faydalı bir sonucu olarak görüyor. Bu nedenle yakın vadede enerji maliyetlerini düşürmeye yönelik politika adımları beklenmiyor. Brent petrol vadeli işlemleri (ileriki tarihli, bugünden anlaşılan fiyattan alım-satım sözleşmeleri) son bir ayda %15’ten fazla yükseldi ve varil başına 110 dolar seviyesinin üzerine çıktı; bu resmi duruş da fiyatlara destek olabilir. Bu tablo altında ham petrolün (işlenmemiş petrol) yönünün yukarı olmasını daha olası görüyoruz; çünkü jeopolitik risk primi (savaş/gerilim gibi risklerin fiyata eklediği fazladan pay) büyüyebilir. WTI (ABD tipi ham petrol) ve Brent vadeli işlemlerinde uzun pozisyon (fiyat artışından kazanç hedefleyen işlem) taşımak ya da enerji ETF’lerinde (borsada işlem gören fon) alım opsiyonu (belirli bir tarihe kadar belirli fiyattan alma hakkı veren sözleşme) almak en doğrudan stratejiler arasında. Bu, 2025 sonlarında daha çok arz-talep dengesiyle şekillenen piyasa yapısından belirgin bir kopuşa işaret ediyor. Savaşın sürmesi, piyasa genelinde oynaklığı (fiyatların sert iniş-çıkışı) yüksek tutarak geniş hisse endeksleri üzerinde baskı yaratabilir. VIX (piyasadaki beklenen oynaklığı gösteren “korku endeksi”) 25’in üzerinde kalmaya devam ediyor; bu da savaşın küresel tedarik zincirlerini bozma ve enflasyonu artırma riskine dair kaygıların sürdüğünü gösteriyor. Bunu, S&P 500 üzerinde satım opsiyonu (belirli fiyattan satma hakkı veren sözleşme) ile koruma almak veya oynaklığa bağlı ürünlerde pozisyon almak için bir fırsat olarak görüyoruz.Sektör ve Kur Etkileri
Yakıt maliyetlerine çok duyarlı sektörlerde (taşımacılık, havayolları ve isteğe bağlı tüketim şirketleri) zayıf performansın sürmesini bekliyoruz. Buna karşılık savunma şirketleri ve ABD içi enerji üreticileri, genel piyasaya göre daha güçlü kalabilir. Örneğin enerji sektörü ETF’i XLE yılbaşından bu yana yaklaşık %20 yükselirken, havayolu endeksi %12 geriledi. Jeopolitik belirsizlikte “güvenli liman” talebi (riskten kaçış döneminde daha güvenli görülen varlıklara yönelim) ile ABD’nin büyük bir petrol ihracatçısı olması birlikte ABD dolarını güçlendirebilir. Bu durum, dolar endeksinde (DXY: doların başlıca para birimleri karşısındaki gücünü ölçen endeks) uzun pozisyon almayı, büyük enerji ithalatçısı ülkelerin para birimlerine karşı bir seçenek haline getirebilir. Bu eğilim, geçen yıl görülen ilk gerilim artışlarında oluşmaya başlayan dolar gücünü destekler.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
