Önemli Teknik Seviyeler ve Momentum
AUD/USD 0,7168’in üzerine çıkarsa sıradaki seviyeler 0,7200; sonra 0,7250 ve 0,7300. 0,7100’un altına inerse destek 0,7053’te, ardından 0,7000 ve 0,6956’da izlenir. Avustralya Doları’nı etkileyen temel başlıklar: RBA faizleri, demir cevheri fiyatları, Çin ekonomisinin gücü, enflasyon, büyüme ve Dış Ticaret Dengesi’dir (ihracat ile ithalat farkı). Demir cevheri 2021’de yıllık 118 milyar dolar değerindeydi; ana alıcı Çin’di. RBA’nın enflasyon hedefi %2–%3’tür. Ayrıca niceliksel gevşeme/sıkılaşma uygulayabilir (merkez bankasının piyasadan varlık alıp satarak para koşullarını gevşetmesi ya da sıkılaştırması). Geçen yıl bu dönemde, RBA’nın faiz artıracağı beklentisi AUD/USD’yi 0,7100’un üzerine taşımış ve güçlü bir yükseliş ivmesi oluşmuştu. Ancak bu beklentiler erken fiyatlandığı için hareketin etkisi kısa sürede zayıflamıştı. Mart 2026’da tablo belirgin şekilde değişti. RBA son altı aydır politika faizini (nakit faiz oranı) %4,50’de sabit tutuyor; bu, 2025’teki sıkılaşma döneminin ardından net bir “bekleme” mesajı veriyor. Ayrıca kilit ihracat pazarlarında baskı işaretleri var: Çin’in Şubat ayı Caixin İmalat PMI verisi 49,8 ile daralmaya işaret etti (PMI: 50’nin altı daralma, üstü büyüme). Bu görünüm, 2025 başındaki daha iyimser tabloya göre daha zayıf.Opsiyon Stratejileri ve Oynaklık Görünümü
Bu değişim emtia fiyatlarına da yansıyor: Demir cevheri 2025 sonundaki zirvelerinden gerileyerek ton başına 110 dolar civarında işlem görüyor. Bu nedenle AUD/USD 0,6750’nin üzerinde kalmakta zorlanıyor; bu, bir yıl önce görülen çok yıllı zirvelerden tamamen farklı. Geçen yılki olumlu teknik görünüm ortadan kalkmış durumda. Momentumun zayıflamasıyla, yatırımcılar 0,6850 ve 0,6900 direnç seviyelerinde kullanım fiyatlı (strike: opsiyonun alım/satım hakkını verdiği fiyat) alım opsiyonlarını (call: kur yükselirse değerlenen opsiyon) satmayı düşünebilir. Bu strateji, parite yatay kalırsa veya düşerse kazanç sağlar ve Avustralya dolarında güçlenme isteğinin azaldığı görüşünden gelir yaratmayı hedefler. Önümüzdeki haftalarda güçlü bir ralli beklenmiyorsa, prim geliri elde etmeye yönelik bir yaklaşımdır. Daha fazla düşüşten endişe edenler içinse 0,6700 desteğinin altında satım opsiyonu (put: kur düşerse değerlenen opsiyon) almak bir korunma (hedge: olumsuz harekete karşı risk azaltma) yöntemidir. Bu seviyenin net biçimde kırılması, zayıf iç veriler veya Çin’den gelecek olumsuz haberlerle tetiklenebilir. Böyle bir hareket, 0,6600 civarını hedefleyebilir. RBA’nın uzun süren bekleme döneminde AUD/USD opsiyonlarında ima edilen oynaklık (implied volatility: opsiyon fiyatına yansıyan beklenen dalgalanma) düştü; bu da opsiyonları görece ucuz hale getiriyor. Bu durum, bir sonraki RBA toplantısı veya önemli bir enflasyon verisi öncesinde straddle ya da strangle alımı için fırsat sunabilir (straddle: aynı kullanım fiyatlı call ve put almak; strangle: farklı kullanım fiyatlı call ve put almak). Böylece piyasa hangi yöne giderse gitsin güçlü bir fiyat hareketinden faydalanma hedeflenir; merkez bankasının piyasayı şaşırtması halinde bu olasılık artabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
