Orta Doğu Başlıkları Ve Fiyat Baskısı
ABD Başkanı Donald Trump, petrolle ilgili yaptırımları (bir ülkenin petrol ticaretini kısıtlayan cezai düzenlemeler) kaldırmayı planladığını söyledi ve İran’la savaşın “çok yakında” çözüleceğini belirtti. Bu açıklamalar, Orta Doğu’da uzun sürecek bir çatışma endişesini azaltarak WTI üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu. Hürmüz Boğazı fiilen kapanmaya yakın seyrini korurken, bu rotayı kullanan gemilerin nasıl korunacağına dair nihai bir plan bulunmuyor. Küresel petrol sevkiyatının yaklaşık beşte biri boğazdan geçiyor; yakıt arzındaki aksamalar kısa vadede WTI’yi destekleyebilir. Piyasalar ayrıca Salı günü ilerleyen saatlerde açıklanacak American Petroleum Institute (API) raporunu bekliyor. Stoklarda beklenenden büyük düşüş (envanter çekilişi: depolardaki stokların azalması) talebin güçlü olduğuna işaret edebilir; daha büyük artış ise zayıf talep veya arz fazlası anlamına gelebilir.Daha Düşük Rezervler Ve Daha İnce Bir Güvenlik Yastığı
Bu tedirginlik, opsiyon (önceden belirlenmiş fiyattan alım/satım hakkı veren sözleşme) piyasasında da görülüyor; zımni oynaklık (opsiyon fiyatlarının ima ettiği beklenen dalgalanma) yükseliyor. CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX), son bir ayda %15’ten fazla artarak 38’e çıktı; bu, yatırımcıların önümüzdeki haftalarda daha büyük fiyat dalgalanması olasılığını fiyatladığını gösteriyor. Bu durum, korunma amaçlı işlemleri—örneğin uzun vadeli satım opsiyonlarını (put: fiyat düşüşüne karşı koruma/yararlanma aracı)—daha pahalı hale getiriyor; ancak yüksek “uzun” pozisyonu (fiyat artışına oynayan büyük pozisyon) olanlar için gerekli olabilir. Artan oynaklık ortamında yatırımcılar, bu koşullardan faydalanabilecek stratejileri değerlendirebilir. Örneğin alım opsiyonu (call: fiyat yükselişinden yararlanma aracı) almak, olası bir arz kesintisinde yukarı yönü yakalamaya yardımcı olabilir. Daha düşük maliyetli bir alternatif, bull call spread (iki farklı kullanım fiyatlı call alıp/satma ile hem maliyeti düşüren hem riski sınırlayan yükseliş stratejisi) kullanmaktır. Jeopolitik gerilim net biçimde çözülmeden sürdükçe riskin yukarı yönlü olduğunu düşünüyoruz. Son stok verileri, piyasada sıkılaşmaya (arzın talebi karşılamakta zorlanmasına) işaret ediyor. Son beş haftalık EIA (ABD Enerji Enformasyon İdaresi) raporunda toplam ham petrol stoku 15 milyon varilden fazla azaldı; bu, talebin şu anda arzı düzenli biçimde aştığını gösteriyor. Bu sıkılık, beklenmedik bir arz kesintisinin fiyatlar üzerinde etkisini büyütebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
