Market Risk Primi Yüksek Seyrediyor
Trump, CBS ile yaptığı ayrı bir telefon görüşmesinde İran savaşının yakında bitebileceğini söyledi. “Bence savaş büyük ölçüde bitti, neredeyse tamamen,” dedi; ayrıca İran’ın “donanması yok, iletişimi yok” ve “hava kuvvetleri yok” olduğunu iddia etti. İran’ın yeni dini lideri Mojtaba Hamaney hakkında Trump, CBS News’e “Ona vereceğim bir mesaj yok” dedi. Trump, Al Arabiya’ya da İran petrolünü kontrol etmenin ABD-Çin ilişkilerini zorlayabileceğini söyledi. 2025’teki açıklamalara dönüp bakıldığında, İran petrolüne el koyma fikri sadece sözde kalsa bile piyasada yeni bir jeopolitik risk (ülkeler arası gerilimin piyasaya etkisi) eşiği oluşturdu. Bu temel tehdit, son bir yılda ham petrol fiyatlarında bir taban (aşağı yönü sınırlayan seviye) oluşmasına yardımcı oldu. Mart 2026 itibarıyla Brent petrol varil başına 95 dolar civarında seyrederken, bu risk primi (yatırımcıların ek risk için talep ettiği ekstra fiyat) günlük işlemlerde hâlâ belirleyici. Bizim açımızdan en doğrudan etki, petrol piyasalarında örtük oynaklığın (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen fiyat dalgalanması) yüksek kalması. CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX), haftalardır 45 civarında inatçı şekilde yüksek seyrediyor; bu da beş yıllık ortalaması olan 35’in belirgin üzerinde. Bu durum korunma ya da kısa vadeli bahis için opsiyon almayı pahalı hale getiriyor. Ancak kısa vadede ortamın sakin kalacağını düşünen ve oynaklık satmaya (opsiyon satarak prim toplamaya) razı olanlar için fırsat da yaratıyor.Çin Kaynaklı Arz Şoku Takibi
Çin vurgusunu da yakından izlemek gerekiyor; bu başlık bugün daha da önemli. 2026’nın başında Çin, yaptırım altındaki ham petrolü rekor düzeylerde ithal ediyor. ABD’nin bu akışı bozacak herhangi bir adımı, küresel arzı (piyasadaki toplam petrol miktarı) anında ve sert biçimde etkiler. Son uydu verileri, Çin’in stratejik petrol stoklarının (devletin acil durum için tuttuğu rezerv) son çeyrekte %5 arttığını gösteriyor; bu da böyle bir riske karşı önlem aldıklarına işaret ediyor. 2025’te savaşın “tamamlandığı” değerlendirmesi, enerji taşımacılığında güvene dönüşmedi. En güncel denizcilik verilerine göre Hürmüz Boğazı’ndan geçen ticari tanker trafiği çatışma öncesine kıyasla yaklaşık %15 daha düşük. Bu kalıcı aksama, beklenmedik bir tırmanışın fiyatları hızla 100 doların üzerine taşıyabileceğini gösteriyor; ham petrol vadeli kontratlarında uzun pozisyon (fiyat artışından kazanç hedefleyen pozisyon) taşıyanları da ödüllendirebilir. “Erken” ifadesi ve Kongre’nin tasarılarda hareketsiz kalması, artık kasıtlı belirsizlik (net politika söylememek) stratejisinin parçası gibi görünüyor. Net bir politika yönünün olmaması, belirsizliği beslemeyi sürdürüyor ve petrol fiyatlarının belirgin şekilde düşmesini engelliyor. Önümüzdeki haftalarda Washington’dan İran’la ilgili gelecek açıklamaları gürültü değil, piyasadaki bir sonraki büyük hareketin ana tetikleyicisi olarak görmek gerekiyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
