Arz Şoku Ham Petrolü Dalgalandırıyor
Irak, depolar dolduğu için üretimi günde yaklaşık 1,5 milyon varil kıstı. Kuveyt üretimi azalttı, Suudi Arabistan ise Pazartesi kesintilere başladı. Goldman Sachs, kesintinin 30 günü aşması halinde petrolün varil fiyatının 140,00–150,00 dolara çıkabileceğini belirtti. ABD’de Şubat TÜFE (Tüketici Fiyat Endeksi: perakende fiyat artışlarını gösteren en önemli enflasyon verisi) Çarşamba günü açıklanacak. Ocak’ta manşet enflasyon (genel oran) yıllık %2,4 olmuştu; artan enerji maliyetleri Şubat verisinde etkili olabilir. EIA (ABD Enerji Enformasyon İdaresi) ham petrol stokları da Çarşamba günü açıklanacak; önceki raporda 3,5 milyon varil stok artışı görülmüştü. WTI 93,15 dolar civarında işlem gördü. Destek (düşüşte alıcıların güçlenebileceği seviye) 88,50 dolar civarında, direnç (yükselişte satışların artabileceği seviye) 95,00 dolar çevresinde; ardından 98,00 ve 100,00 dolar olarak izleniyor. 50 günlük EMA (üstel hareketli ortalama: son fiyatlara daha fazla ağırlık veren trend göstergesi) yaklaşık 66,35 dolar, 200 günlük EMA ise 63,55 dolar civarındaydı. Tek seansta 113 dolar üstünden 93 dolara sert düşüş, piyasada aşırı oynaklığın (fiyatın çok hızlı ve geniş aralıkta hareket etmesi) ana tema haline geldiğini gösteriyor. Ham petrol opsiyonlarında (belirli tarihe kadar belirli fiyattan alma/satma hakkı) “örtük oynaklık” (opsiyon fiyatının ima ettiği beklenen dalgalanma) hızla yükseldi. OVX (CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi: piyasadaki beklenen oynaklığı ölçer) 70’in üzerine çıkarak 2022’den bu yana en yüksek seviyeye geldi. Bu durum, doğrudan alım (call) veya satım (put) opsiyonu satın almayı çok pahalı hale getiriyor ve risk yönetimi için daha karmaşık yöntemleri gerekli kılıyor.Yüksek Oynaklıkta Opsiyon Stratejisi
Hürmüz Boğazı’nın kapalı kalması, günlük yaklaşık 20 milyon varillik geçişi boğduğu için temel görünüm güçlü kalmayı sürdürüyor. OPEC+ delegelerinden gelen son bilgiler, kartelin (üretici ülkeler grubu) gerçek “yedek kapasitesinin” (hızla devreye alınabilecek ek üretim) günde 2 milyon varilin altında olabileceğini gösteriyor; bu da mevcut kesintiyi telafi etmeyi zorlaştırıyor. Bu arz açığı bir tahmin değil, mevcut durum; bu nedenle fiyatlarda yukarı yönün daha olası olduğu görüşünü destekliyor. Opsiyonların pahalı olması nedeniyle, yükselişe oynarken riski sınırlayan ve maliyeti düşüren “bull call spread” gibi stratejiler (aynı vadede daha düşük fiyattan alım opsiyonu alıp daha yüksek fiyattan alım opsiyonu satmak) gündeme gelebilir. 88,50 dolar civarındaki teknik destek bölgesine olası geri çekilme, bu tür pozisyonlar için daha uygun bir giriş sağlayabilir. “Çıplak put satışı” (teminat/koruma olmadan satım opsiyonu satmak) bu ortamda çok yüksek risklidir ve uzak durulmalıdır. ABD’de Çarşamba açıklanacak TÜFE verisi önemli bir risk unsuru; enerji fiyatlarındaki sıçrama enflasyonu yukarı itebilir. Cleveland Fed’in “Inflation Nowcasting” modeli (mevcut verilerle enflasyonu anlık tahmin eden model) Şubat manşet rakamının %3,0’ın üzerine çıkabileceğini öngörüyor; bu da Fed’i daha “şahin” (faiz artırmaya veya sıkı duruşa daha yatkın) bir çizgiye itebilir. Bu durum, ileride petrol için olumsuz bir rüzgâr yaratabilir; çünkü yüksek fiyatlar veya yüksek faizler talebin zayıflaması endişesini artırır.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
