Hürmüz Boğazı Kaynaklı Arz Şoku
Hürmüz Boğazı’ndan yapılan sevkiyat aksadı; küresel petrolün yaklaşık %20’si buradan geçiyor. Güvenlik kaygıları tanker trafiğini azalttı; depolar doldukça bazı Körfez üreticileri üretimi kısmaya başladı. BAE, Kuveyt ve Irak, ihracat zorlaştığı için üretimi azaltmaya başladı. İran, Mojtaba Hamaney’i Dini Lider olarak atadı. İsrail, İran’ın merkezinde ve Beyrut’taki Hizbullah altyapısında yeni saldırılar bildirdi; enerji tesisleri yakınında insansız hava araçları görüldüğü aktarıldı. Fiyatlar, Uluslararası Enerji Ajansı’nın (IEA: ülkelerin enerji verilerini izleyen ve krizlerde koordinasyon yapan kurum) G7 ile acil petrol stoklarının (krizde piyasaya sürülen stratejik rezervler) serbest bırakılmasını görüştüğüne dair haberler sonrası zirveden geri geldi; Japonya da depolama tesislerine hazırlık talimatı verdi. Teknik göstergeler olarak 100 haftalık basit hareketli ortalama (SMA: fiyatların belirli dönem ortalaması) 68,50 dolar; Fibonacci seviyeleri (olası destek/direnç için kullanılan oranlar) 71,99, 82,47 ve 111,47 dolar; haftalık RSI 84,55 olarak verildi (RSI: 70 üzeri “aşırı alım” kabul edilir). WTI ham petrol vadeli işlemleri (gelecekte belirli fiyattan alım-satımı sabitleyen sözleşmeler) Hürmüz Boğazı’na yönelik riskler nedeniyle 100 doların üzerine çıktı. Bu boğaz günde 20 milyon varilden fazla hacmi taşır; bu da küresel tüketimin yaklaşık %20’sidir. Uzayan bir aksama “arz şoku” (piyasaya gelen petrolün ani şekilde azalması) yaratır. Türev ürünlerde (fiyatı başka bir varlığa bağlı enstrümanlar) yükselişten yararlanmak isteyenler, alım opsiyonu (call: belirli fiyattan alma hakkı) veya vadeli işlemlerde uzun pozisyon (fiyat artışına oynama) gibi seçenekleri değerlendirebilir. Ancak haftalık RSI’ın 84’ün üzerinde olması, piyasanın “aşırı alımda” olduğuna işaret eder; bu da sert bir düzeltme (hızlı geri çekilme) riskini artırır. G7’nin acil rezervlerin koordineli serbest bırakılmasını tartışması, düşüş yönlü güçlü bir unsur. Bu durum, 2022’de ABD Stratejik Petrol Rezervi’nden yapılan 180 milyon varillik satışa benzetiliyor. Böyle bir adım yükselişi sınırlayabilir veya geçici olarak tersine çevirebilir; zirveden alım yapmak riskli hale gelir.İşlem Yaklaşımları ve Risk Kontrolü
Belirsizlik yükselirken petrol opsiyonlarında ima edilen oynaklık (piyasanın fiyat dalgalanması beklentisi) sert arttı; bu, 2022’de Ukrayna işgalinden sonra görülen tabloya benziyor. Bu ortamda alım opsiyonu spread’i (call spread: bir call alıp daha yüksek fiyattan başka bir call satılarak maliyet ve riskin sınırlandığı strateji) cazip olabilir; yükselişe katılırken azami riski netleştirir. Uzun pozisyon taşıyanlar, olası bir gerilim düşüşü veya büyük rezerv satışı halinde fiyatın düşmesine karşı koruyucu satım opsiyonu (put: belirli fiyattan satma hakkı) alarak korunmayı (hedge: riski dengeleme) düşünebilir. Vadeli işlem eğrisi (farklı vadelerdeki fiyatların dizilimi) de izlenmeli. Bu arz şokuyla piyasa büyük olasılıkla keskin backwardation’a döndü: yakın vadeli kontratlar, ileri vadeli kontratlara göre belirgin primli işlem görür; bu, “kıtlık şimdi” endişesini yansıtır. Takvim spread’i (calendar spread: farklı vadeler arasında alım-satım yaparak fiyat farkından yararlanma) ile bu yapıdan faydalanmak, aksamanın sert ama kalıcı olmayacağını düşünenler için bir yöntem olabilir. Teknik açıdan 82,47 dolar seviyesi mevcut yükseliş trendi için kritik eşik. Geri çekilmede bu seviyenin üzerinde kalındıkça yükseliş eğilimi sürer ve düşüşler alım fırsatı olarak görülebilir. Buna karşılık 111,47 dolardaki bir sonraki direncin (yükselişte zorlanılan seviye) aşılamaması ve 100 doların altına iniş, rezerv satışı haberlerinin etkisinin arttığını ve yükselişin yorulduğunu gösterebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
