Petrol Şoku Ve Güvenli Liman Talebi
Ham petrol fiyatı gün içi %25’ten fazla sıçrayarak 110 doların üzerine çıktı ve Pazartesi günü dokuz ayın zirvesini gördü. Yükseliş, Hürmüz Boğazı (küresel petrol sevkiyatının önemli bölümünün geçtiği dar geçit) çevresindeki arz kesintisi risklerine bağlandı. Yüksek petrol fiyatları Kanada dolarını destekledi ve USD/CAD’de yukarı yönü sınırladı. Paritenin daha önce çok haftalık yatay işlem aralığının (fiyatın belli bir bantta gidip geldiği dönem) altına sarkması, kısa vadede dip oluşumunun netleşmesi ve kalıcı bir toparlanma için daha güçlü alım gerektirebileceğine işaret ediyor. USD/CAD’de 1,3600 civarında klasik bir çekişme görülüyor. ABD dolarının “güvenli liman” (riskten kaçış dönemlerinde daha çok tercih edilen varlık) özelliği güçlü; DXY endeksi (ABD dolarının başlıca para birimleri karşısındaki değerini gösteren endeks) 106,50’ye kadar yükseldi. Aynı dönemde WTI ham petrol (ABD tipi ham petrol göstergesi) fiyatı son sert sıçramanın ardından varil başına 108 dolar civarında yüksek seyrini koruyor; bu da Kanada dolarını doğrudan destekliyor. ABD dolarına talep, Orta Doğu’daki çatışmanın tırmanmasıyla artıyor ve bu durum zayıf iç verileri geri planda bırakıyor. Örneğin 6 Mart tarihli Tarım Dışı İstihdam verisi yalnızca 95 binlik istihdam artışıyla beklentilerin altında kaldı. Buna rağmen piyasa jeopolitik riske odaklanıyor. Sonuç olarak, Fed’in (ABD Merkez Bankası) Haziran’a kadar faiz indirimi yapma olasılığı geçen ay %70’in üzerindeyken bugün %30’un altına geriledi; yüksek enerji fiyatlarının enflasyon kaygısını artırması bu beklentiyi besliyor.Pozisyonlanma Ve Oynaklık Stratejileri
İşlemin diğer tarafında petrol fiyatlarındaki sıçrama “loonie”ye (Kanada dolarının piyasa takma adı) güçlü destek veriyor. Bu yalnızca kısa vadeli bir spekülasyon (kısa vadeli fiyat hareketine oynama) değil; Kanada’nın dış ticaret koşullarını (ihracat fiyatlarının ithalat fiyatlarına göre durumu) etkileyerek USD/CAD’de belirgin yükselişe karşı rüzgâr oluşturuyor. Buna ek olarak, Kanada İstatistik Kurumu’nun açıkladığı son enflasyon verisi %3,1 ile beklentiden yüksek geldi. Bu da Kanada Merkez Bankası’nın (BoC) faiz indirimi düşünmesini zorlaştırarak Kanada dolarını destekliyor. Türev (dayanak varlıktan türetilen, örn. opsiyon gibi) işlem yapanlar için, belirsizliğin yüksek olduğu ve güçlü karşıt güçlerin aynı anda etkili olduğu bu ortam “oynaklık” (fiyatların hızlı ve geniş aralıkta hareket etmesi) odaklı stratejileri öne çıkarıyor. USD/CAD’de opsiyon (belirli tarihe kadar belirli fiyattan alma/satma hakkı veren sözleşme) kullanarak straddle/strangle gibi yapıların (fiyatın hangi yöne gideceğinden bağımsız, büyük hareketten faydalanmayı amaçlayan opsiyon kombinasyonları) alınması, önümüzdeki haftalarda iki yöne de sert hareket ihtimaline karşı daha kontrollü bir yaklaşım olabilir. Örtük oynaklık (opsiyon fiyatlarına yansıyan beklenen oynaklık) yüksek; ancak birkaç “cent”lik (kurda 0,01’lik adımlarla ölçülen) hareket olasılığı, riski daha hesaplanabilir kılıyor. Parite geçen hafta çok haftalık işlem aralığının altına indiği için yeni yükseliş yönlü pozisyonlarda temkinli olmak gerekir. Daha taktik bir yaklaşım, opsiyonla riski sınırlamak olabilir; örneğin put opsiyonu (düşüşten yararlanmak için satma hakkı) alarak 1,3400’lere doğru geri çekilmeye oynanabilir. Alternatif olarak, ABD dolarının üstün geleceğini düşünenler için put spread satışı (farklı kullanım fiyatlı put opsiyonlarını birlikte kullanarak gelir elde etmeyi hedefleyen strateji) prim (opsiyon için ödenen/alınan bedel) toplarken 1,3500’lerin ortasının “taban” (düşüşte tutunma seviyesi) olacağı beklentisine dayanmanın bir yolu olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
