Jeopolitik Şok ve Arz Kesintisi
Çatışmaların başlamasından bu yana dokuz gemiye saldırı düzenlendi. Bunlar arasında Irak’taki Khor al Zubair Limanı yakınında bir ham petrol tankeri ile perşembe günü Kuveyt açıklarında su alan ve petrol sızıntısına yol açan bir başka tanker de bulunuyor. Boğaz, normalde küresel günlük petrol arzının (pazara ulaşan petrol miktarı) yaklaşık %20’sini taşır. Tanker trafiği ise neredeyse sıfıra indi. Çin, en büyük rafinerisine (ham petrolü benzin, motorin gibi ürünlere çeviren tesis) motorin ve benzin ihracat sözleşmelerini askıya alma talimatı verdi. Katar, altyapıya yönelik saldırıların ardından iki ana tesisinde LNG (sıvılaştırılmış doğal gaz; doğal gazın soğutulup sıvı hale getirilmiş biçimi) üretimini durdurdu. Bu durum, küresel LNG arzının yaklaşık %20’sinin devre dışı kalması anlamına geliyor. Irak, Körfez’den tanker çıkışı olmadığı için depolama alanı yetersizliği nedeniyle Rumaila petrol sahasını kademeli kapatmaya başladı. Teknik analize göre (fiyat grafiklerinden destek/direnç seviyesi çıkarma yöntemi) WTI 88,06 dolardaydı. Destek (fiyatın düşüşte tutunabileceği seviye) 65,20 ve 63,20 dolar; direnç (yükselişte zorlanabileceği seviye) 90,00 dolar civarında gösterildi. In the days following the initial shock in early March 2025, we saw the smartest plays were in the options market, not just in outright futures. Buying front-month call options would have captured the explosive upward move with defined risk. Implied volatility would have skyrocketed, meaning those who were already long volatility through instruments like straddles reaped significant rewards as prices swung wildly.Pozisyonlanma ve Oynaklık Dersleri
Ancak bu tür ani sıçramaların ne kadar hızlı geri dönebileceği de görülmüştü. Buna benzer şekilde, 2022’de Ukrayna savaşının başlamasının ardından Brent petrol kısa süreliğine 139 doları görmüş, bir ay içinde 100 doların altına gerilemişti. Bu durum, 2025’te fiyatın “parabolik” (çok kısa sürede aşırı dik yükseliş) hale geldiği noktada, “out-of-the-money” (OTM; mevcut fiyata göre kâra geçmesi için daha çok hareket gerektiren) call spread satmanın daha temkinli bir yaklaşım olabileceğine işaret ediyor. Call spread (alım opsiyonlarında iki farklı kullanım fiyatıyla oluşturulan kombinasyon) stratejisi, hem fiyatın bir tavan yapmasından hem de panik azaldığında oynaklığın düşmesinden (volatility crush; opsiyon fiyatlarını şişiren oynaklığın hızla gerilemesi) fayda sağlayabilir. CBOE Ham Petrol Oynaklık Endeksi (OVX; opsiyon fiyatlarından türetilen “beklenen oynaklık” göstergesi) bu dönemde sert yükselmiş olabilir. Tarihsel olarak OVX, 2022’deki Ukrayna işgalini izleyen haftalarda %150’nin üzerinde artmıştı. Mart 2025’te bunun da üzerine çıkmış olması muhtemel. Bu ortam, sadece yükselişi değil, iki yöndeki sert fiyat hareketlerini öngörüp “uzun oynaklık” (fiyat dalgalanmasının artışına pozisyon alma) taşıyanlar için kazançlı olabilir. VT Markets canlı hesabınızı oluşturun ve işlem yapmaya başlayın .
Hemen işlem yapmaya başlayın – Gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın
