ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์หนุนราคา
สำนักข่าว Reuters รายงานว่า การเจรจาสันติภาพ 2 วันที่เจนีวาระหว่างยูเครนและรัสเซียจบลงโดยไม่มีความคืบหน้า ประธานาธิบดีโวโลดิเมียร์ เซเลนสกี (Volodymyr Zelenskiy) กล่าวว่ารัสเซียกำลังถ่วงความพยายามของสหรัฐฯ ที่เป็นคนกลาง (US-mediated: สหรัฐฯ ช่วยเจรจา/ประสาน) เพื่อยุติสงครามที่ยืดมาสี่ปี ขณะเดียวกันกองกำลังรัสเซียยังโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน (energy infrastructure: ระบบสำคัญด้านพลังงาน เช่น โรงกลั่น ท่อส่ง โรงไฟฟ้า) และรุกคืบในสนามรบ ด้านการไหลเวียนการค้า (trade flows: ทิศทางและปริมาณการซื้อขาย/ขนส่งสินค้า) บริษัท Bharat Petroleum Corporation Limited ของรัฐอินเดียซื้อ “น้ำมันดิบเวเนซุเอลา” เป็นครั้งแรก และ HPCL Mittal Energy Limited ก็ซื้อน้ำมันจากเวเนซุเอลาเป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปี โดย Reuters อ้างแหล่งข่าว American Petroleum Institute (API: สถาบันอุตสาหกรรมน้ำมันของสหรัฐฯ ที่รายงานข้อมูลสต็อกแบบรายสัปดาห์) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ลดลง 0.609 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งหักล้างบางส่วนจากสัปดาห์ก่อนที่เพิ่มขึ้น 13.4 ล้านบาร์เรล (การเพิ่มขึ้นของสต็อกครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่มกราคม 2023)สัญญาณอุปสงค์กดดันมุมมองว่าราคาจะขึ้น
ขณะนี้ ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 เรื่องหลักถูกท้าทายด้วยความกังวลใหม่เรื่องอุปสงค์โลก (global demand: ความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลก) ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI: ตัวชี้วัดความแข็งแรงของภาคโรงงาน; มากกว่า 50=ขยายตัว ต่ำกว่า 50=หดตัว) ของจีนล่าสุดอยู่ที่ 49.2 ต่ำกว่า 50 ทำให้เกิดความกังวลว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ข้อมูลนี้ทำให้ต้องตั้งคำถามว่า “การลดกำลังการผลิต” ของ OPEC+ (OPEC+ supply cuts: กลุ่มผู้ผลิตลดการผลิตเพื่อพยุงราคา) จะชดเชยการลดลงของการใช้น้ำมันจริงได้หรือไม่ รายงานล่าสุดของ Energy Information Administration (EIA: หน่วยงานข้อมูลพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ) ในสัปดาห์นี้สนับสนุนมุมมองระมัดระวัง โดยรายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นแบบเหนือคาด 4.2 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่คาดว่าจะลดลงเล็กน้อย นี่เป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกันที่สต็อกเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่าอุปทานเริ่มมากกว่าอุปสงค์ในระยะใกล้ และต่างจากช่วงปลายปีที่แล้วที่สต็อกลดลงมาก ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ความตึงเครียดระหว่างสัญญาณอุปสงค์ที่เป็นลบ (bearish demand signals: ปัจจัยที่ชี้ว่าความต้องการอ่อนลง กดราคาลง) กับความเสี่ยงอุปทานจากภูมิรัฐศาสตร์ที่เป็นบวก (bullish supply risks: ปัจจัยที่ทำให้อุปทานตึงตัว ดันราคา) อาจทำให้ความผันผวนสูงขึ้น ควรพิจารณากลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากการแกว่งของราคา เช่น การซื้อสแตรดเดิล (straddle: ซื้อออปชัน call และ put ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกันและวันหมดอายุเดียวกัน เพื่อหวังได้กำไรเมื่อราคาแกว่งแรง) หรือสแตรงเกิล (strangle: ซื้อ call และ put ที่ราคาใช้สิทธิคนละระดับ เพื่อเน้นกำไรเมื่อราคาแกว่งแรงแต่ต้นทุนมักต่ำกว่า) เพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนของตลาด การขายออปชันคอลระยะสั้น (short-dated call options: สัญญาให้สิทธิผู้ซื้อ “ซื้อ” ในอนาคต; ผู้ขายรับพรีเมียมและรับความเสี่ยงหากราคาขึ้นแรง) ที่ราคาใช้สิทธิ (strike price: ราคาที่ใช้ซื้อ/ขายตามสัญญา) สูงกว่า 80 ดอลลาร์ ก็อาจใช้สร้างรายได้ หากความกังวลเรื่องอุปสงค์ยังจำกัดการปรับขึ้นของราคา
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
