การเติบโตของผลผลิตภาคอุตสาหกรรมสะสมของอินเดียเพิ่มขึ้นเป็น 5.8% ในเดือนมิถุนายน จาก 5.1% ในช่วงก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นดังกล่าวสะท้อนถึงจังหวะการขยายตัวของกิจกรรมอุตสาหกรรมโดยรวมที่แข็งแกร่งขึ้น เมื่อวัดจากผลผลิตสะสม
ข้อมูลระบุว่าอัตราการเติบโตเร่งขึ้น 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์ระหว่างสองช่วง โดยตัวเลขเดือนมิถุนายนที่ 5.8% เทียบกับ 5.1% ก่อนหน้า ชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมที่แข็งขึ้นเล็กน้อยในกรอบระยะเวลาสะสมที่รายงานครอบคลุม
โมเมนตัมภาคอุตสาหกรรมและนัยต่อตลาดหุ้น
เรามองว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมสะสมของอินเดียที่ขยับขึ้นสู่ 5.8% ในเดือนมิถุนายนจาก 5.1% เป็นสัญญาณของฐานการผลิตที่ยืดหยุ่นสูง โดยภาคการผลิตมีน้ำหนักสำคัญ 77.6% ในดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (IIP) การขยายตัวนี้จึงบ่งชี้ถึงแนวโน้มกำไรภาคธุรกิจที่แข็งแรงในระยะใกล้ เราคาดว่าแรงส่งทางเศรษฐกิจพื้นฐานดังกล่าวจะหนุนมุมมองเชิงบวกต่อตลาด และเติมแรงหนุนต่อดัชนี Nifty 50 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาใช้โมเมนตัมนี้ด้วยการวางสถานะเพื่อเล่นการเบรกเอาต์ขาขึ้นของดัชนีอ้างอิง เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bull call spread บน Nifty 50 เพื่อรับประโยชน์จากการไต่ขึ้นของดัชนี พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลงจากความผันผวนโลกที่อาจเกิดขึ้นฉับพลัน ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อ IIP แบบสะสมเร่งตัวเหนือค่าเฉลี่ยก่อนหน้าในระดับนี้ ดัชนีมักปรับขึ้นราว 2% ถึง 3% ในช่วง 30 วันถัดไป
นอกจากนี้ควรจับตาฟิวเจอร์สและออปชันรายตัวในกลุ่มสินค้าเงินทุนและโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งเป็นแรงขับโดยตรงของตัวเลขอุตสาหกรรม โดยหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มดังกล่าวเป็นเป้าหมายหลักสำหรับการซื้อคอลออปชัน หรือกลยุทธ์ bull-put writing เพื่อเก็บพรีเมียมที่เพิ่มขึ้น การกระโดดของการเติบโตแบบสะสมนี้สะท้อนการเร่งลงทุน (Capex) ทำให้หุ้นอุตสาหกรรมหนักมีแนวโน้มเป็นตัวนำในระลอกถัดไปของการปรับขึ้นของตลาด
แนวโน้มนโยบาย การหมุนกลุ่มอุตสาหกรรม และความเสี่ยงในการเทรด
ขณะเดียวกัน ผลการดำเนินงานอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งนี้ช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนสิงหาคมที่กำลังจะมาถึง เราคาดว่ากลุ่มธนาคารอาจเผชิญการพักฐานระยะสั้น เนื่องจากความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยถูกเลื่อนออกไป ทำให้กลยุทธ์ออปชันแบบเป็นกลาง เช่น iron condor มีความน่าสนใจบนดัชนี Bank Nifty นักเทรดควรใช้ประโยชน์จากระดับความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ที่อยู่ในระดับสูงของออปชันกลุ่มธนาคารก่อนการประกาศนโยบาย
แม้ภาพรวมมหภาคยังเป็นบวกอย่างชัดเจน แต่ควรระมัดระวังความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกที่อาจบีบมาร์จิ้นภาคการผลิตในช่วงปลายไตรมาส เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัดสำหรับสถานะฟิวเจอร์สฝั่ง Long ทั้งหมด และรักษาเงินสดสำรองในระดับเหมาะสมเพื่อใช้เข้าลงทุนเมื่อเกิดการย่อตัวระยะสั้น ช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้านับเป็นหน้าต่างสำคัญในการเกาะกระแสอุตสาหกรรมนี้ ตราบเท่าที่บริหารเลเวอเรจอย่างรอบคอบ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
