ปฏิกิริยาตลาดและภาพรวมค่าเงิน
ณ เวลาที่เขียน AUD/USD (อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ออสเตรเลียต่อดอลลาร์สหรัฐ) ซื้อขายใกล้ 0.7004 ลดลง 0.52% ในวันนั้น เมื่อย้อนดูข้อมูลเดือนกุมภาพันธ์ 2025 เราเห็นสัญญาณเศรษฐกิจจากจีนที่แข็งแกร่งมาก ตัวเลขภาคการผลิตที่ 62.1 ไม่ใช่แค่ “ขยายตัว” (สูงกว่า 50 หมายถึงกิจกรรมเพิ่มขึ้น) แต่ยังเป็นระดับสูงสุดที่เห็นมาตั้งแต่ก่อนช่วงเศรษฐกิจชะลอในปี 2022 ซึ่งบอกว่าการฟื้นตัวแข็งแรงกว่าที่คาดไว้ การร่วงลงทันทีของ AUD/USD แม้ค่าเงิน AUD มักถูกมองว่าเป็นตัวแทนภาวะเศรษฐกิจจีน (เพราะออสเตรเลียส่งออกวัตถุดิบไปจีนมาก) ควรระวังในการตีความ การเคลื่อนไหวนี้น่าจะมาจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ากว้าง ๆ โดยดัชนี DXY (ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าเงินสำคัญ) ยืนเหนือ 104 จากข้อมูลเงินเฟ้ออีกชุดหนึ่ง เรามองว่าจึงเกิดภาวะ “ไม่สอดคล้อง” ที่ค่าเงินไม่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกต่อการส่งออกของออสเตรเลีย ดังนั้น เรามองเห็นโอกาสจากการวางแผนรับความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่อาจเพิ่มขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ออปชันซื้อ (Call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อสินทรัพย์ในราคาและเวลาที่กำหนด โดยจ่ายค่าเบี้ยประกัน) ในโลหะอุตสาหกรรม โดยเฉพาะสัญญาฟิวเจอร์สทองแดง (Copper futures: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดงเพื่อกำหนดราคาในอนาคต) ดูน่าสนใจเมื่อการผลิตเร่งขึ้น โดยราคาทองแดงล่าสุดทรงตัวแถว 8,600 ดอลลาร์ต่อเมตริกตัน (metric ton: หน่วยตัน 1,000 กก.) ทำให้มีฐานรองรับสำหรับการขยับขึ้นตามสัญญาณอุปสงค์ใหม่การวางแผนลงทุนหุ้นและความผันผวน
ความแข็งแกร่งนี้ควรส่งผลดีต่อหุ้นจีนและหุ้นในภูมิภาคที่อ่อนกว่าตลาด เราสามารถใช้ตราสารอนุพันธ์ (derivatives: สัญญาการเงินที่มูลค่าขึ้นกับสินทรัพย์อ้างอิง) เพื่อรับโอกาสจากการปรับขึ้นของดัชนีอย่าง Hang Seng (ดัชนีหุ้นฮ่องกง) ในอดีตเคยเห็นรูปแบบคล้ายกันช่วงปลายปี 2022 เมื่อ Hang Seng พุ่งมากกว่า 40% ใน 3 เดือนจากความคาดหวังการเปิดเมือง และข้อมูล PMI ครั้งนี้เป็นสัญญาณกิจกรรมที่ชัดเจนกว่า ความต่างที่ชัดระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจกับปฏิกิริยาค่าเงินในช่วงแรก ชี้ว่าความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้น ทำให้การ “ซื้อความผันผวน” (buying volatility: วางกลยุทธ์ให้ได้ประโยชน์เมื่อราคาแกว่งแรง) ระยะสั้นผ่านออปชันบนคู่เงินอย่าง AUD/JPY (ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเยนญี่ปุ่น) ซึ่งอ่อนไหวต่อความต้องการรับความเสี่ยงของตลาด (risk sentiment: มุมมองของนักลงทุนต่อความเสี่ยง) เป็นแนวทางที่รอบคอบ ความผันผวนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นขณะตลาดประเมินว่าข้อมูลแข็งแกร่งนี้เกิดครั้งเดียวหรือเป็นการเริ่มต้นแนวโน้มต่อเนื่อง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
