WTI ปรับตัวลงหลังจากปรับขึ้นมา 2 วันติดต่อกัน โดยซื้อขายแถว 90.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงการซื้อขายเอเชีย ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักความเสี่ยงใหม่ในตะวันออกกลาง สนามบินนานาชาติคิงคาลิดในกรุงริยาดถูกโจมตีอีกครั้งในวันอาทิตย์ หนึ่งวันหลังเหตุโจมตีครั้งก่อนที่ทำให้มีผู้เสียชีวิต 12 รายและบาดเจ็บมากกว่า 300 ราย ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐระบุว่ากำลังพิจารณาเข้าร่วมกับซาอุดีอาระเบียในการตอบโต้กองกำลังฮูตีในเยเมนซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน แยกกันนั้น โดรนได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันใกล้จุดทอดสมอ Sohar นอกชายฝั่งโอมาน ใกล้กับช่องแคบฮอร์มุซ เพิ่มความกังวลต่ออุปทานในภูมิภาค แม้ว่าการส่งออกน้ำมันดิบจากอ่าวเปอร์เซียจะถูกระบุว่ากำลังปรับดีขึ้นก็ตาม

ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีสหรัฐกล่าวว่า รัสเซียและยูเครนตกลง “หยุดยิงด้านพลังงาน” แล้วโดยไม่ให้รายละเอียด ขณะที่ประธานาธิบดียูเครนระบุว่าไม่ทราบข้อตกลงดังกล่าว แต่จะยอมรับหากมอสโกเห็นชอบ กระทรวงพลังงานสหรัฐ (DOE) อนุมัติการแลกเปลี่ยนฉุกเฉินน้ำมันดิบจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) สูงสุด 4 ล้านบาร์เรล เพื่อชดเชยการหยุดชะงักจากเฮอริเคน Isaias ส่วนการวางสถานะในตลาด TD Securities ระบุว่า กระแสเงินจากระบบ (systematic flows) ผันผวน โดยที่ Commodity Trading Advisers (CTA) ถูก “สวนทางไปมา (whipsaw)” ใน WTI และระดับ 90 ดอลลาร์/บาร์เรลทำหน้าที่เป็นแนวระดับสำคัญ นอกจากนี้ ข้อความยังย้ำบทบาท WTI ในฐานะเกณฑ์อ้างอิง (benchmark) อิทธิพลของ OPEC และ OPEC+ และสัญญาณจากสต็อกน้ำมันของ API และ EIA ซึ่งผลออกมาใกล้เคียงกันภายใน 1% ประมาณ 75% ของเวลา

การบริหารความผันผวนเมื่อ WTI แกว่งตัวรอบ $90

เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนระยะสั้นที่มีแนวโน้มสูงขึ้น ขณะที่น้ำมันดิบ WTI แกว่งตัวรอบระดับสำคัญ 90.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากกลุ่มนักลงทุนที่เทรดตามแนวโน้มแบบเป็นระบบและกองทุนอัตโนมัติมักกระตุ้นให้เกิดการปรับสถานะอย่างรวดเร็วเมื่อแตะระดับอ้างอิงนี้ ทำให้การแกว่งของราคาอาจเร่งตัวได้อย่างรวดเร็วทั้งขาขึ้นและขาลง เราแนะนำให้ใช้กรอบบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด รวมถึงการตั้งคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) ที่ชัดเจนในทุกสถานะอนุพันธ์ เพื่อป้องกันความผันผวนแบบ whipsaw จากระบบดังกล่าว

เราควรติดตามความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด โดยเหตุโดรนโจมตีใกล้ช่องแคบฮอร์มุซและการโจมตีสนามบินในกรุงริยาดกำลังคุกคามเส้นทางเดินเรือที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ เมื่อพิจารณาว่าช่องแคบฮอร์มุซในอดีตเป็นเส้นทางผ่านของปริมาณการบริโภคของเหลวปิโตรเลียมโลกประมาณ 20% ปฏิบัติการทางทหารร่วมสหรัฐ-ซาอุฯ เพื่อตอบโต้กองกำลังฮูตีอาจทำให้ฟิวเจอร์สมี “พรีเมียม” เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักเทรดควรพิจารณาใช้คอลออปชันฝั่งขาขึ้น (upside call options) หรือเฮดจ์แบบไดนามิก เพื่อป้องกันความเสี่ยงราคาพุ่งฉับพลันจากเหตุสะดุดของอุปทานในอ่าวเปอร์เซียที่คาดไม่ถึง

ข้อมูลสต็อก คลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ และการนำทางข่าวภูมิรัฐศาสตร์

เราแนะนำให้ให้ความสำคัญอย่างเคร่งครัดกับข้อมูลสต็อกรายสัปดาห์ โดยอาศัยข้อเท็จจริงที่ว่า รายงาน API วันอังคารและตัวเลข EIA วันพุธให้ผลใกล้เคียงกันภายใน 1% ราว 75% ของเวลา แม้การแลกเปลี่ยนฉุกเฉินจาก SPR สูงสุด 4 ล้านบาร์เรลของ DOE จะช่วยรองรับระยะสั้นต่อการหยุดชะงักจากพายุเฮอริเคน แต่ในเชิงประวัติศาสตร์ การระบายน้ำมันจาก SPR มักไม่เปลี่ยนทิศทางตลาดระยะยาวได้ด้วยตัวเอง นักเทรดอนุพันธ์ควรรอการยืนยันอย่างเป็นทางการจาก EIA เกี่ยวกับการลดลงของสต็อก (inventory drawdowns) เพื่อประเมินว่าความต้องการใช้น้ำมันจริงของผู้ใช้ปลายทาง (end-user demand) รองรับระดับราคาปัจจุบันหรือไม่

เรายังจำเป็นต้องระมัดระวังต่อพาดหัวข่าวการทูตที่ยังไม่ยืนยัน เช่น ความเป็นไปได้ของการหยุดยิงด้านพลังงานระหว่างรัสเซียและยูเครน ซึ่งมักกระตุ้นแรงขายระยะสั้น ในอดีต การย่อตัวที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวมักอยู่ไม่นาน หากกลุ่มคาร์เทลหลักด้านอุปทานอย่าง OPEC+ ยังคงบังคับใช้โควต้าการผลิตอย่างเข้มงวดเพื่อคงภาวะตึงตัวของสมดุลอุปทาน-อุปสงค์โลก การคงความยืดหยุ่นผ่านกลยุทธ์ออปชันระยะสั้นจะช่วยให้เรารับมือการปรับลงจากข่าวลือได้ โดยไม่สูญเสียการเปิดรับ (exposure) ต่อภาวะตึงตัวเชิงโครงสร้างของอุปทานน้ำมันโลกในภาพใหญ่

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets