WTI ปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน หลังไม่ผ่านแนวต้านใกล้ 85.35 ดอลลาร์ และร่วงหลุด 84.00 ดอลลาร์ในช่วงเช้าตลาดยุโรป โดยถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น หลังดีดตัวจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนซึ่งเป็นระดับอ่อนค่าสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับราคาพลังงานที่ผันผวน ตลาดยังคงเปิดโอกาสต่อความเป็นไปได้ที่เฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งในปี 2026 ส่งผลถ่วงความต้องการต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงน้ำมันดิบ
อย่างไรก็ดี แรงขายถูกจำกัดจากพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อยู่ในระดับสูงจากความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่าน และจากกันชนอุปทานของสหรัฐที่ตึงตัวมากขึ้น ขณะเดียวกัน ปริมาณน้ำมันในคลังสำรองยุทธศาสตร์ของสหรัฐ (SPR) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 1982 ด้านภาพทางเทคนิค WTI ยังคงมีอคติขาขึ้นในระยะสั้น โดยยืนเหนือแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 100 ช่วงที่ 82.61 ดอลลาร์บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง และโครงสร้างราคายังคงเป็นบวกเหนือ 82.00 ดอลลาร์ หลังอ่อนตัวลงจากบริเวณกลาง 86 ดอลลาร์ และจากจุดสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
ผลกระทบจากดอลลาร์แข็งค่าและนัยต่อกลยุทธ์การเทรด
จากการที่น้ำมันดิบ WTI ร่วงหลุดระดับ 84.00 ดอลลาร์ จากแรงหนุนของดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์หลีกเลี่ยงการเทขายด้วยความตื่นตระหนก การฟื้นตัวล่าสุดของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งขณะนี้ซื้อขายใกล้ 101.50 กำลังสร้างแรงกดดันระยะสั้นต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ้างอิงดอลลาร์ อย่างไรก็ดี เรามองว่าการย่อตัวครั้งนี้เป็นจังหวะเข้าซื้อเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากข้อจำกัดด้านอุปทานที่ยังคงเป็นปัจจัยพื้นฐานรองรับ
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และมุมมองทางเทคนิค
จำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิดการเผชิญหน้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ซึ่งอาจกระทบเส้นทางการค้าทางทะเลสายหลัก ช่องแคบฮอร์มุซเป็น “คอขวด” สำคัญ โดยมีการขนส่งน้ำมันมากกว่า 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือราว 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมเหลวทั่วโลก การหยุดชะงักทางกายภาพหรือการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรภายใต้ระบบดอลลาร์อย่างเข้มงวด จะเป็นตัวเร่งให้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในตลาดออปชันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
นอกจากนี้ กันชนความปลอดภัยด้านอุปทานโลกอยู่ในระดับบางเป็นประวัติการณ์ โดย SPR ของสหรัฐอยู่ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1982 ที่ราว 372 ล้านบาร์เรล การขาดกันชนภายในประเทศเช่นนี้ทำให้ตลาดดูดซับแรงกระแทกทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อได้ยาก ส่งผลให้เรามองว่าราคาน้ำมันมี “พื้น” ที่แข็งแรง ซึ่งจำกัดโอกาสการปรับลงลึกในระยะยาว
ในเชิงเทคนิค WTI ยังคงมีอคติขาขึ้นระยะสั้นตราบใดที่ยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 100 ช่วงที่ 82.61 ดอลลาร์ เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์ bull call spread หรือเขียนสัญญาพุต (write put) ใกล้แนวรับ 82.60 ดอลลาร์เพื่อเก็บพรีเมียม โดยการวางโพซิชันเพื่อคาดหวังการฟื้นกลับสู่โซนกลาง 86 ดอลลาร์ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่เราชื่นชอบสำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
